内外走势:周一LME铝延续上行,截至北京时间15:00,3个月伦铝报1696美元/吨,日涨0.41%。沪铝主力2008合约延续上行,日内最高14860元/吨,最低14390元/吨,收盘14730元/吨,较上一交易日收盘价涨2.47%;成交量214046手,日增76968手;持仓148900手,日减15804手。基差590元/吨;沪铝2008-2009月价差345元/吨。
市场焦点:(1)7月13日全球新冠肺炎累计确诊突破1300万例,累计死亡超过57万例。(2)7月13日,SMM统计国内电解铝社会库存71.2万吨,较上周四持平。(3)截止7月10日,Mymetal调研全国83家在产电解铝厂,厂内库存总计11.4万吨,较上周减1.5万吨,较上月同期减4.55万吨。
现货分析:7月13日SMM现货A00铝报15300-15340元/吨,均价15320元/吨,日涨620元/吨。SMM报道,某大户今日未在华东收货。早间市场询价者众多,持货商挺价,但实际成交不多,10:30后现货成交热度走高,但多为中间商倒货提升市场买卖活跃度,因缺乏大批量成交,贸易商间整体成交较差。下游今日消费清淡,因铝价较昨日大涨超600元/吨,下游畏高情绪达到峰值,补货极少。
仓单库存:周一沪铝仓单合计100157吨,日增2535吨;7月10日,LME铝库存为1626550吨,日减6125吨。
主力持仓:沪铝主力2008合约前20名多头持仓92497手,日减8808手,空头持仓106935手,日减10488手,净空持仓14438手,日减1680手,多空均减,净空减少。
行情研判:7月13日沪铝主力2008延续上行。铝价内强外弱趋势持续,沪伦比值走升导致进口盈利窗口进一步扩大,后续海外货源进口预计增加,加之海外疫情长尾效应,出口订单依然表现乏力;同时铝材加工费进一步下调,下游采购意愿受抑,铝价上行动能减弱。不过近日主要经济体数据表现强劲,提振了市场乐观情绪;且国内需求表现尚可下,沪铝库存仍有所下降,短期货源紧张局面持续,对铝价支撑仍存。现货方面,某大户今日未在华东收货。早间市场询价者众多,持货商挺价,但实际成交不多,下游畏高情绪达到峰值,补货极少。技术上,沪铝主力2008合约放量减仓,上方14900位置存在阻力,预计短线震荡调整。操作上,建议沪铝2008合约可在14500-14800元/吨区间操作,止损各100元/吨。
瑞达期货研究院:金属小组
TEL:4008-8787-66
rdyj@rdqh.com