供需基本面方面,供应端,根据阿拉丁数据,自2月份内蒙古能耗双控工作推进以来,云南、广西、河南等地因为能耗双控、限电及暴雨的影响,全行业120万吨左右的产能受到限制。短期来看,8月份依旧会维持目前限产状态,9、10月份进入秋季,伴随用电紧张缓解,预计复产会有所放松,但考虑到云南、广西、新疆主产地能耗双控不达标,预计总体也难出现大规模复产。需求端,8月底消费进入筑底阶段,将逐步开始向9、10月份传统旺季过渡,近期铝棒库存也开始下降。成本来看,目前国内电解铝企业全行业加权平均完全成本增至14800元/吨左右,主要是因为氧化铝价格的加速上涨和电力成本的上升。