美联储靴子落地,铝价区间震荡
周三沪铝主力2301合约区间震荡,日内开18725元/吨,高18865元/吨,收18800元/吨,涨100元/吨,+0.53%,夜盘沪铝延续震荡。伦铝震荡不变,收2452美元/吨,跌2.5美元/吨。现货长江均价18940元/吨,涨10元/吨,对当月贴水310元/吨。南储现货均价18820元/吨,跌20元/吨,对当月贴水430元/吨。现货市场年底出货较多需方观望,成交较淡。
宏观面,美联储在今年最后一次议息会议上如期加息50个基点,基准利率提升至4.25%-4.5%的十五年新高,并重申继续加息“可能”适宜。此外,“点阵图”将明年终端利率上调至5.1%,略超市场预期,并预言2024年之前利率保持高位、不会降息。市场对此作出鹰派解读,美元和美债收益率拉升,美股集体转跌。产业消息,12月12日,中铝(上海)碳素公司举行12万吨预焙阳极生产线改造项目开工典礼。包铝于2021年9月对12万吨预焙阳极生产线焙烧炉大修改造工程进行立项,中铝(上海)碳素包头分公司、郑研院编制可研报告。今年4月15日取得可研批复,9月16日取得开工批复。
整体,沪铝当月即将交割,极低的仓单库存让当月价差连续飙升,昨日更是达到400元/吨的极高位置,以往软逼仓出现月间结构上大概率会带着远月价差走高,但可以看到本次远月价差几乎没有反应,显示市场对未来一个月的低库存信心不足,也让本次逼仓比较难以以结构性带动单边行情。消息面上美联储12月加息50BP靴子落地,但明年终端利率上调至5.1%。此前美联储利好预期已打的比较足,本次没有太多超预期的方面,铝价反应有限,短期预计铝价继续震荡。
操作建议:持有卖出虚值看涨期权、跨期观望