强预期弱现实博弈,铝价偏强震荡
周一沪铝主力2301合约高位震荡,日内开19190元/吨,高19435元/吨,收19320元/吨,涨140元/吨,+0.73%,夜盘沪铝继续小幅上行。伦铝高位回落,收2507美元/吨,跌49元/吨。现货长江均价19510元/吨,涨190元/吨,对当月升水50。南储现货均价19520元/吨,涨160元/吨,对当月升水55元/吨。现货市场持货商逢高积极出货需方依旧接货观望,成交较弱。据我的有色网,12月5日铝锭社会库存50.9万吨,较上周四减少0.1万吨,铝棒社会库存9.55万吨,较上周四增加1万吨。
宏观面,中国11月财新服务业PMI为46.7,连续三个月低于临界点,且为6月来新低,预期48,前值48.4。11月财新中国综合PMI下降1.3个百分点至47,同样降至6月来最低。欧元区11月服务业PMI终值48.5,创21个月新低,预期和初值为48.6;综合PMI终值47.8,符合预期和初值。
产业消息,东兴铝业召开牙买加阿尔帕特氧化铝公司业务对接讨论会。乘联会发文称,预估11月新能源乘用车厂家批发销量73.2万辆,环比增长约8%,同比增长约71%。
整体,多地开始落实新20条防疫政策,此前压制消费主要方面之一疫情管控有了明显改善,后续对经济复苏持续向好,宏观乐观情绪延续。基本面铝锭库存去库继续放缓,铝棒延续累库,下游买货在高价下继续观望,现货升水小幅下行,强预期弱现实情况持续,铝价在强预期和弱现实中博弈前行,关注预期能否真正转化为消费,预计铝价偏强震荡。
操作建议:期权尝试卖出虚值看涨期权、跨期观望