价格:
昨夜铝价延续高位震荡,截至11月24日凌晨1时收盘,沪铝主力合约报18925元/吨,下跌25元/吨,跌幅0.13%。LME铝收盘报2390美元/吨,环比下跌46美元/吨,跌幅1.89%。11月23日长江A00铝锭现货报价18960元/吨,-50元/吨。11月月均价18585元/吨。
宏观:
1.国常会提降准:国务院常务会议提出,加大金融支持实体经济力度,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。稳定和扩大消费,支持平台经济持续健康发展,保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。中金公司预测降准幅度在0.25-0.5ppt,落地时间为12月上旬。
2.美国制造业数据堪忧,大多数联储官员支持放缓加息步伐:美国11月Markit制造业PMI初值为47.6,创2020年5月以来新低。美联储会议纪要显示,大多数美联储官员支持放慢加息步伐,鉴于货币政策存在不确定的滞后性,较慢的加息速度将更好地让FOMC评估实现目标的进展情况。美联储内部经济学家在会上告诉委员们,明年经济衰退可能性升高至50%左右。
基本面:
1.铝现货成交:华东现货较12合约升水60元/吨,升水缩窄10元/吨,早间无锡地区较SMMA00铝锭以均价左右成交。巩义地区现货较SMMA00铝价贴水110元/吨左右。整体而言,铝价重心小幅下移且升水有少许回落,接货情绪相对昨日转好。市场对疫情发展情况持谨慎态度,下游接货仍旧积极性不高,刚需采购为主,因此库存虽处于低位,货源相对宽松。但是巩义地区解除封控后或对到华东地区货物有一定的分流作用,库存量绝对值较低对升水仍有一定支撑,还需观察各地后续的库存变动情况。
2.河南铝板带市场步履维艰:取暖季再度来临,河南铝板带企业被迫限产,此次限产会影响巩义地区15%的月产量。疫情形势严峻,铝板带箔企业成品积压,新增订单明显下滑,企业表示若无明显起色,有提前放假计划。
长江观点:
降准和加息放缓两条消息或将再次为铝价提供支撑,沽空或需等待,但国内需求因疫情扩散蔓延较为不乐观,仍值得多单警惕。