【昨日复盘】
期货:隔夜LME铝震荡上行,收盘涨1.18%,收于1893美元/吨。隔夜沪铝高开盘整,主力合约2012涨0.17%,停盘前收于14830元/吨,沪铝指数持仓增加6536手至33.1万手。11-12价差较昨日收盘大幅收窄,尾盘收于185。12-01价差较昨日收盘小幅收窄,尾盘收于210。
现货:昨日上海无锡地区成交在15130-15150元/吨之间,对盘面升150元/吨,绝对价格较周一上涨90元/吨,华南价格在15030-15070元/吨。
【重要资讯】
1.世纪铝业发布三季度运营数据显示,三季度公司原铝出货量为203,022吨,二季度为210,309吨,环比下滑3%;同比上涨约2%。三季度,公司净销售额为3.93亿美元,二季度为4.02亿美元,环比下滑2%;同比下滑约10%。主要是受LME价格下滑等因素影响。
【交易策略】
1、单边:原料端在供需矛盾阶段性钝化的情况下,伴随巴西海德鲁氧化铝工厂的生产恢复,市场对原料维持过剩的悲观预期不断加重。在市场成交持续偏弱的打压下,后续氧化铝价格仍有继续回落的可能。面对生产成本的持续下移,冶炼企业当前的利润情况仍在增厚之中,后续产量方面的增长基本没有分歧。而需求端在进入秋冬季淡季之后,受电网订单不及预期影响,线缆方面的开工情况已经有所弱化。不过在型材出口逐渐恢复至往年正常水平的支撑下,后续库存端仍有缓慢去化的可能。同时受当前库存依旧偏低影响,短期铝价仍有继续保持偏强形态的基础,波段操作为宜。
2、套利:在现货/仓单流动性彻底宽松之前,期铝盘面结构仍将维持反向。同时在地方政府支持本土企业增加商业储备的政策影响下,月差结构也存在一定的托底预期。不过受终端需求阶段性回落影响,短期盘面结构存在一定的收窄可能,暂时观望为宜。
3、期权:沪铝12卖出宽跨式:卖AL2012-P-13500卖AL2012-C-15000(以上观点仅供参考,不作为入市依据)