【昨日复盘】
期货:隔夜LME铝震荡回落,收盘跌2.03%,收于1594美元/吨。隔夜沪铝低开盘整,主力合约2007收盘跌0.8%,停盘前收于13565元/吨,沪铝指数持仓增加1171手至46.8万手。06-07价差较昨日收盘小幅收窄,尾盘收于250。07-08价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于215。
现货:昨日上海无锡地区现货价在13850-13860元/吨之间,随着期铝下跌,市场成交价开始集中于13820-13830元/吨之间,较周三价格上涨45元/吨,早间贴水80元/吨附近,随后因铝价走跌较快,贴水略收至贴60-贴40元/吨之间,杭州地区早间现货价在13850-13870元/吨之间。
【重要资讯】
6月10日下午,云南省与相关企业在昆明举行云南绿色铝创新产业园铝加工项目系列签约仪式。签约仪式上,文山壮族苗族自治州政府、砚山县政府与山东创新集团有限公司、江苏凯隆铝业有限公司、江苏江南实业集团有限公司、江阴市天阳金属制品有限公司等企业分别签署铝深加工项目投资合作协议。本次签约投资规模近130亿元,涉及铝板带、铝线杆、铝线材、轻质高强铝合金材料、高档铝合金型材、车用铝部件等铝精深加工领域,铝加工产能近200万吨。
【交易策略】
1、单边:原料端氧化铝虽然在过剩量级边际收窄的情况下,整体维持反弹走势。但氧化铝价格上行动能稍显疲弱使得铝厂成本曲线上移有限。在绝对铝价涨势相对较快的情况下,铝厂利润仍维持修复状态并保持正向盈利。在生产效益不断回升的刺激下,炼厂的扩张欲望继续好转,部分地区的新建项目有望如期投放。而需求端在外需冲击的影响下,已表现出一定的收缩压力。虽然前续订单的集中后置使得短期需求仍维持一定的增长势头。但随着新增订单的边际转弱,后期铝材加工费存在一定的下行预期,铝水铸锭比例也有再度增加的可能,或对库存去化形成拖累,同时部分进口货物的流入也对短期现货供应构成压力。随着宏观情绪的边际转弱,止盈头寸的陆续离场或对铝价形成压制,观望为宜。
2、套利:在疫情持续趋缓的积极环境下,终端需求的持续修复使得库存端继续维持在去化状态。同时在地方政府支持本土企业增加商业储备的政策影响下,月差结构也有一定的托底预期。只是随着近月持仓的不断下滑,软挤仓风险已经有所减弱。但考虑到持仓/仓单比依旧偏高的现状,反套操作仍需注意风险。
3、期权:沪铝07买入跨式:买AL2007-P-13300买AL2007-C-13700(具体报价可咨询银河德睿)(以上观点仅供参考,不作为入市依据)