近日台风抵达山东地区,市场传言某大型铝厂因台风被淹,叠加近期氧化铝减产限产,可能提前止跌企稳,昨日日间市场做多情绪被点燃,沪铝指数增仓 7.9 万手至 79.4 万手,资金流入 4.57 亿元,商品市场排名第一。夜盘时分,空头增仓入场,沪铝探低 14095,而后逐步收复失地。今日早间开盘,铝再创新高 14285元/吨,连续两日大涨已快濒临今年 5 月高点,沪铝指数仓量再增 2.1 万手,资金流入 1.09 亿。沪铝重心接连上抬,连续两日上冲 300 元/吨左右,电解铝厂盈利快速上行。SMM 数据,7 月中国冶金级氧化铝产量 569.7 万吨,预计 8 月环比将继续减少 17.3 万吨,7 月电解铝产量 306.5 万吨,同比减少 2.0%,预计 8 月中国电解铝产量为 308.8 万吨,同比减少 0.8%,四川、云南等地新增电解铝产能建成及投产集中于四季度。北方铝土矿价格依然高企,不过今年铝土矿进口量大增,国内炼厂加大对进口铝土矿的使用,使得国内铝土矿价格后期或将承压。
从下游实际需求来看,8 月板带和型材订单数量未见好转;中汽协数据,1-7 月乘用车产销分别同比下滑 15.3%和 12.8%,虽降幅略有收窄,预计汽车产销企稳要等到今年 4 季度。下游方面,SMM 数据,铝板带企业 7 月开工率 71.97%,环比上月减少 1.47%,铝型材企业开工率 59.65%,环比下降 1.14%,铝线缆行业开工率 44.66%,环比下滑 4%。
由于消息面影响,沪铝连续两日放量突破上行,据 SMM 调研了解台风对山东该电解厂影响有限,今日宏桥官宣称台风已无影响,且当前消费淡季,库存并未累起更多是因为入库的减少而非出库的增多。关注资金动向,今日收出一根长上影线,多头已不及昨日强势,关注山东另一大铝厂官宣,若情绪面有变,可逢高空。
华东铝:上海无锡市场两地成交价在 14230-14250 元/吨之间,对盘面升水 20-30元/吨,较前一日价格上涨 270 元/吨附近,杭州地区市场现货成交价在14250-14260 元/吨之间。早间某大户带头收货,其收货价较为市场认可,持货商积极出货,中间商倒货亦显活跃,接货者较多,随着该大户收货过万吨离场后,期铝略有回落,市场成交热度消退,贸易商之间自行成交价格在下浮至 14230 元/吨附近,此时出货者虽有增加但实际成交量已不及前期。因铝价涨幅超于下游心理接受范围,下游今日观望情绪浓厚,采购稀少。今日华东整体成交略差。
华南铝:今日广东市场早间有少量以 14220-14230 元/吨成交,9 点 30 分开始期盘迅速拉涨,当地成交价格随之上浮至 14240 元/吨附近,粤沪价差基本维持在贴 10 元/吨至平水。
今日广东贸易商尚属活跃,交投情绪好于昨日;下游加工企业多以按需为主。整体来看今日华南地区铝锭现货交投尚可。