近期，多个文件释放碳市场扩围的信号。2023年10月，生态环境部发布《关于做好2023—2025年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》，将水泥熟料生产、铝冶炼和钢铁生产的核算与报告单列至附件，并要求这些行业企业碳排放报告核查工作于每年9月30日前完成，相较于其他行业提前三个月。此外，生态环境部分别于2024年3月15日、4月3日公开对《企业温室气体排放核算与报告指南铝冶炼行业》、《企业温室气体排放核算与报告指南水泥熟料生产》征求意见，表明电解铝、水泥行业纳入碳市场的节奏加快。
外部碳市场也驱动我国碳市场不断完善。CBAM于2023年10月1日正式进入实施过渡期，并将持续至2025年12月31日。过渡期间，欧盟进口商需要按季度提交CBAM报告。
2026年，欧盟正式开始对进口货物的碳排放含量征税。除此之外，澳大利亚、日本、美国等也在加紧相关碳机制的推行，碳关税联盟已现雏形。
众所周知，有色金属行业碳排放的核心环节是冶炼，冶炼环节碳排放量占行业碳排放量的90%左右。有色金属碳排放集中在铝、铜、铅、锌、镁、工业硅等品种所属行业，其中铝是碳排放的重点品种行业，占全行业碳排放量的75%以上。用电是碳排放的主要来源，用电导致的间接碳排放量约占全行业碳排放量的70%，燃料燃烧过程中的碳排放量次之。
国信期货首席有色分析师顾冯达认为，短期来看，《碳排放权交易管理暂行条例》的正式施行将加强我国碳市场统一性，其交易和运行将更加规范。碳排放交易价格将在内部配额收紧和外部碳税征收的压力下迅速上涨。中长期来看，生态环境部释放了碳市场将扩大覆盖行业范围、纳入更多高排放行业的信号，《碳排放权交易管理暂行条例》可为碳市场顺利扩大覆盖范围提供法律保障和经验，推动更多行业被纳入碳市场。《碳排放权交易管理暂行条例》的实施也意味着我国对于碳市场的重视程度进一步提高，并将压力传导至行业企业。碳排放权交易市场扩围有利于推动高排放行业不断技改创新，转向绿色生产。
“有色行业是典型的高耗能、高排放行业，一直是环保治理的重点领域之一，也是我国碳市场扩围的目标行业之一。若未来有色行业被正式纳入碳市场，则行业企业的发展可能会出现分化。有技术创新、可进行降排生产的企业将获得明显的成本优势，甚至可以通过出售多余的碳排放权获得经济收益，其产品也将体现溢价优势，而无法降低排放的企业要承担高昂的碳税成本。整体而言，将推动有色行业向更加环保、低碳、高效的方向发展，促进产业结构的优化和升级。”顾冯达说。（期货日报）
