2024年3月11日，美国铝业宣布与氧化铝有限公司签订了一份具有约束力的计划实施契约，根据该契约，美国铝业将以全凭证或全股票交易的方式收购氧化铝有限公司。本协议条款与先前商定和公布的交易流程契约一致。
与过程契约一致，氧化铝有限公司董事会建议该公司股东在没有更优提案的情况下投票赞成该协议，并根据独立专家的结论(并继续得出结论)，该交易符合氧化铝有限公司股东的最佳利益。氧化铝有限公司的独立董事及董事总经理和首席执行官打算对他们持有或控制的该公司股份进行投票，以支持该协议。
美国铝业总裁兼首席执行官William F. Oplinger表示:“收购氧化铝有限公司的计划实施契约是我们为美国铝业和氧化铝股东创造价值的一个里程碑。此次交易为价值创造提供了更多的机会，包括加强美铝作为世界上最大的铝土矿和氧化铝生产商之一的地位，并为氧化铝有限公司股东提供了参与一家更强大、资本更充足、具有上升潜力的合并公司的机会。我们期待在美铝成功的基础上继续发展，并继续执行我们的长期战略。”
协议的细节
本协议的条款与流程契约一致。因此，根据协议，氧化铝有限公司的股东将每持有一股该公司股份，将获得0.02854股美铝股份的对价。交易完成后，氧化铝有限公司股东将持有合并后公司31.25%的股份，美铝股东将拥有合并后公司68.75%的股份。根据美铝截至2024年2月23日（即《实施契约》公布前的最后一个交易日）的收盘股价，协议比例意味着氧化铝有限公司每股股份的价值为1.15澳元，股权价值约为22亿美元。
作为协议的一部分，美铝股份的权益将以CHESS存托权益的形式交付，该存托权益代表美铝普通股3的受益所有权单位，这将允许氧化铝有限公司股东通过CDI在澳大利亚证券交易所交易美铝普通股票。为了允许美铝CDI的交易，美铝将申请在澳大利亚证券交易所建立二次上市。美铝已承诺将CDI的上市维持至少10年。
此外，交易完成后，氧化铝有限公司董事会将任命两名新的澳大利亚董事加入美铝董事会。
根据协议条款和氧化铝的要求，如果氧化铝有限公司的净债务头寸超过4.2亿美元，美铝已同意向氧化铝有限公司提供短期流动性支持，以资助AWAC合资企业的股权要求。根据AWAC目前的2024年现金流预测，美铝预计在2024日历年不需要任何支持。根据某些加速还款触发条件，如果交易未完成，氧化铝有限公司将被要求在2025年9月1日之前支付其股权催缴股款（加上应计利息）。
Allan Gray Australia目前是氧化铝有限公司的最大股东，该公司已确认继续支持拟议的交易。
交易时间和条件
交易预计将在2024年第三季度完成，前提是满足惯例条件以及获得两家公司股东的批准，并获得所需的监管批准。所需的监管批准包括澳大利亚外国投资审查委员会以及澳大利亚和巴西反垄断监管机构的批准。该交易不以尽职调查或融资为条件。
交易网站
有关交易的相关材料将在美国铝业网站www.Alcoa.com的投资者关系部分以及交易网站www.strongawacfuture.com上提供。
顾问
摩根大通证券有限责任公司和瑞银投资银行担任美铝的财务顾问，Ashurst和Davis Polk&Wardwell LLP担任其法律顾问。
