2月25日，美国铝业公司宣布与氧化铝有限公司就收购后者达成一项新协议，等待计划实施协议的最终确定。两家公司已与氧化铝有限公司董事会签署了一份排他性和交易流程契约，表明其有意向股东推荐该交易。
关于协议
在这笔全股票交易中，按照“约定比例”，氧化铝有限公司的股东每持有一股该公司股票将获得0.02854股美国铝业股票，价格为截至2024年2月23日美国铝业的收盘价，这一比率表明氧化铝有限公司的股权估值约为22亿美元。
氧化铝有限公司董事会计划向其股东推荐约定比例，前提是没有更优的提议，并且根据独立专家的持续评估，这笔交易符合氧化铝有限公司股东的最大利益。
正如流程契约所概述的那样，美国铝业和氧化铝有限公司旨在最终确定并执行全股票交易的计划实施协议（“协议”）。协议完成后，氧化铝有限公司股东将持有合并后公司31.25%的股份，而美国铝业股东将持有合并后公司68.75%的股份。
与Allan Gray Australia签订有条件股份出售协议
氧化铝有限公司的最大股东Allan Gray Australia已与美国铝业公司达成协议，授予美国铝业公司以每一股氧化铝有限公司股票0.02854股美铝股票的约定价格购买氧化铝有限公司最多19.9%股份的选择权。这一有条件股份出售协议将在向ASX发布的主要股东通知中披露。
美国铝业公司经营着美铝世界氧化铝和化学品公司(AWAC)。
美国铝业公司与氧化铝有限公司成立了一家合资企业——美国铝业世界氧化铝和化学品公司(AWAC)。AWAC包括在澳大利亚、巴西、西班牙、沙特阿拉伯和几内亚的铝土矿和氧化铝精炼厂的附属实体。此外，AWAC还持有澳大利亚维多利亚州一家铝冶炼厂55%的权益。美国铝业直接或间接拥有AWAC实体60%的股份，氧化铝有限公司持有剩余40%的股份。
拟议的协议旨在通过收购AWAC合资企业的少数合伙人，提高美铝在其核心业务中的经济权益，并简化治理。此举旨在提供更大的业务灵活性和战略机会。
此外，该协议将使氧化铝有限公司的股东能够参与到一个更强大、资本充足的公司的潜在增长中，并扩大和多样化的投资组合。此外，它还提供了美国铝业上游铝业务的敞口。
引人注目的战略和财务效益
它增加了美铝对其核心一级铝土矿和氧化铝业务的敞口，并为氧化铝有限公司的股东提供了美国铝业全球铝业务的敞口。收购氧化铝有限公司将巩固美铝对全球最大铝土矿和氧化铝生产商之一的一级资产的所有权。美铝将大幅增加其在全球20个最大铝土矿中的5个和20个最大氧化铝精炼厂中的5家（不包括中国）的所有权。其次，这补充了美国铝业的低碳全球冶炼产品组合，其全球产量排名第五（不包括中国）。最后同样重要的是，氧化铝有限公司的股东可以从美国铝业的上游铝业务中获益。
增强美国铝业作为领先的纯上游铝业公司的全球地位。美国铝业与氧化铝有限公司的合并将加强美国铝业在整个价值链上的垂直整合，在铝土矿、氧化铝以及铝冶炼和铸造领域（不包括中国）占据领先地位。AWAC的采矿业务位于AWAC精炼厂以及主要的大西洋和太平洋市场附近。美铝的冶炼厂靠近北美和欧洲的主要市场。在合并后的公司中增加的垂直整合也在整个商品周期中提供了更多的稳定性。
此次收购使氧化铝有限公司的股东拥有了一个更强大、资本充足的企业。通过合并实体的所有权，氧化铝有限公司的股东将用他们在非经营性被动投资工具中的股份换取美国铝业的股份。这一转变使氧化铝有限公司的股东能够参与美铝的资本回报计划，包括股息，并获得更大、更稳健的资产负债表。这种增强的财务状况将更好地支持投资组合计划、维护和增长资本的融资。
此次收购简化了公司结构和治理，增加了运营灵活性和战略机会。获得AWAC的100%所有权简化了公司框架，并实现了更高效的运营模式。有了集中的管理团队和战略，美国铝业将更善于迅速执行运营和战略计划。此外，这种简化的结构将通过降低企业成本来提高效率。
重申美铝对西澳大利亚的承诺，西澳大利亚是全球首屈一指的采矿管辖区。美铝在西澳大利亚一级采矿管辖区有着悠久的历史。对氧化铝有限公司的拟议收购建立在美铝致力于与当地社区保持有效关系、创造大量就业和改善环境绩效的基础上。拟议中的收购将使美铝更好地继续其投资澳大利亚铝土矿开采和氧化铝精炼的长期计划。
