➤ 1. 铜陵有色股份公司并购其母公司铜陵有色集团旗下厄瓜多尔铜矿
根据2022年12月22日签署的《铜陵有色金属集团股份有限公司与铜陵有色金属集团控股有限公司之发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产协议》，铜陵有色金属集团股份有限公司以66.73亿元作价，向其母公司铜陵有色金属集团控股有限公司购买中铁建铜冠投资有限公司70%股权，并于2023年8月份完成标的资产过户。中铁建铜冠投资有限公司是铜陵有色集团控股的子公司，核心资产为位于厄瓜多尔东南部的米拉多铜矿，该矿已探明和控制的矿石量逾12亿吨，铜金属量逾600万吨。
➤ 2. 海亮股份布局印尼铜箔生产基地
2023年2月27日，浙江海亮股份有限公司发布公告，拟在印尼投资8.6亿美元建设年产10万吨高性能电解铜箔项目。该项目计划分为两期建设，每期设计产能5万吨，一期项目计划于2023年—2025年建设完成，二期项目计划于2025年—2027年建设完成。2023年6月份，印尼海亮新材料有限公司年产10万吨高性能电解铜箔材料项目，在印尼吉配经济特区举行了开工仪式。
➤ 3. 甲玛铜矿发生尾矿外溢致停产 2023年底逐步恢复生产
2023年3月27日，中国黄金国际旗下西藏华泰龙矿业所属甲玛铜矿果朗沟尾矿库发生尾矿外溢险情，被责令全面停产。2023年12月19日，中国黄金国际发布公告，经拉萨市政府批准，该公司所属甲玛铜金多金属矿已于2023年12月15日起逐步恢复生产，一期选矿厂复工是全盘计划中的第一步。目前，果朗沟尾矿库坝体修复和加固工程已全面完工，安全评估报告已完成，正等待验收及审批，后续尾矿排放方案的审核流程也在同期进行中，该公司将继续推动甲玛矿按照设计能力全面复工复产。甲玛铜矿是国内在产的大型铜矿项目之一，2022年，该矿产铜量8.5万吨，2023年该矿产铜量仅为2.2万吨，减产量达到6.3万吨，成为2023年国内铜精矿减产的重要因素之一。
➤ 4. 江铜国兴与侯马北铜先后建成投产
2023年6月份，江铜国兴（烟台）铜业有限公司18万吨阴极铜节能减排项目竣工试生产；2023年10月1日，侯马北铜铜业有限公司年处理铜精矿80万吨综合回收项目（年产铜20万吨）竣工点火。两座冶炼厂在2023年分别完成了升级改造工程。江铜国兴铜业18万吨项目，是原烟台鹏晖铜业的搬迁升级改造项目。侯马冶炼厂于1999年建成投产，是全球首家使用“奥斯麦特顶吹熔炼+奥斯麦特顶吹吹炼”工艺的铜冶炼厂。
➤ 5. 铜企达成共识：强化责任担当 推动铜产业绿色可持续发展
在2023年9月19日举行的中国国际铜业周CEO论坛上，来自国内的骨干铜企业负责人和与会的国内外各方代表就中国铜产业在绿色低碳发展、社会责任与公司治理等方面进行了深入交流。与会代表一致认为，铜产业绿色可持续发展对于全球经济和社会发展具有重要意义。为实现这一目标，需多方共同承担责任，采取积极措施，加强环保治理和资源循环利用，推动铜产业与生态环境和谐发展。会上，具体达成如下共识：一是强化绿色发展意识，提高环保责任担当。二是加大绿色改造力度，提高铜产业绿色发展水平。三是推动国际交流合作，共同应对全球环境挑战。四是加强技术创新，提升优质材料供给能力。本次论坛为铜产业绿色可持续发展提供了宝贵的思路和方案，对于指导全球铜产业未来发展具有积极意义。
➤ 6. 洛阳钼业TFM与KFM混合矿先后建成投产
洛阳栾川钼业集团股份有限公司旗下KFM项目于2023年第二季度顺利投产。2023年10月份，洛阳钼业宣布，该公司TFM与KFM混合矿项目东区氧化矿线成功产出首批阴极铜，标志着该条生产线建设全线贯通，正式从基建期转入试生产阶段。2023年底，洛阳钼业KFM铜钴矿已实现满产，TFM混合矿3条生产线均已投产。2020年12月，洛阳钼业以5.5亿美元价格从自由港手中收购KFM公司95%的权益。洛阳钼业KFM项目设计年产能为9万吨铜金属和3万吨钴金属。
➤ 7. 五矿资源有限公司收购博茨瓦纳Khoemacau铜矿
2023 年11 月份，五矿资源有限公司(MMG)发布公告，该公司将以18.75亿美元价值收购位于非洲博茨瓦纳的Khoemacau 铜矿。该项并购计划将于2024年上半年完成。Khoemacau铜矿资源储量包括640 万吨铜金属和2.63亿盎司银金属，目前，该矿已具备年产6万吨铜精矿含铜和160万盎司银精矿含银的能力，短期内有望扩产至13.5万~15.5万吨铜精矿含铜。MMG是中国五矿集团海外矿产资源开发主体，运营的主要项目包括秘鲁Las Bambas 铜矿、澳大利亚Dugald River铅锌矿、澳大利亚Rosebery多金属矿和刚果(金)Kinsevere铜矿，2023年前三季度合计生产矿山铜25.6万吨、锌14.0万吨。
➤ 8. 2024年铜精矿粗炼长协加工费下滑约9%
2023年11月末，智利安托法加斯塔（Antofagasta）和金川集团达成2024年铜精矿加工费（TC/RC）为每吨80美元和每磅8美分的协议，比2023年基准水平降低了9%。2023年12月初，安托法加斯塔与其他冶炼厂达成每吨80美元和每磅8美分的协议。随后，中国主要冶炼厂与矿商自由港公司（Freeport-McMoRan）就2024年定期供应合同的年度铜精矿加工费定为每吨80美元和每磅8美分。英美资源集团（Anglo American）以每吨80美元和每磅8美分的价格与相关冶炼厂就2024年度合同达成协议。
虽然2024年—2025年全球还有一定量级的铜精矿生产增量，但同期国内外冶炼产能扩张更为庞大，导致铜精矿供应从2022年—2023年的较宽松格局开始转变，进而使铜精矿加工费下调。
➤ 9. 洛阳钼业7.56亿美元出售澳大利亚NPM铜金矿80%权益
2023年12月5日，洛阳栾川钼业集团股份有限公司发布公告，以7.56亿美元对价向澳大利亚矿业上市公司Evolution Mining Limited出售该公司所持澳大利亚Northparkes Mines铜金矿（NPM）80%的权益以及该公司与Triple Flag金属流交易项下的所有义务。洛阳钼业公告显示，考虑到地缘政治变化及中长期趋势，该公司在澳大利亚拓展新业务发展的可能性小，NPM项目作为孤立运营项目很难产生协同效应，作为澳大利亚基地的战略价值大幅削弱。后续，该公司在战略上将更注重聚焦核心资产、提升管理效率、拓展大型开发项目。
➤ 10. 工信部出台《废铜铝加工利用行业规范条件》
2023年12月份，为深入贯彻落实《中华人民共和国循环经济促进法》《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》，引导废铜、废铝加工配送和利用行业高质量发展，提高精细化处理及直接利用水平，工业和信息化部印发《废铜铝加工利用行业规范条件》，自2024年1月1日起实施。当前，随着国家“双碳”目标的深入推进，有色金属行业对再生金属的重视程度日益提高，特别是再生铜铝新建项目数量明显增多，投资和规模显著提高，进一步提升了对废铜铝原料数量规模化、质量标准化和品种多元化的需求。《废铜铝加工利用行业规范条件》明确了废铜、废铝加工配送和再生铜直接利用企业规范化发展的要求，从企业布局与项目选址、规模装备和工艺、资源综合利用及能耗、环境保护、产品质量和职业教育、安全生产、职业健康和社会责任、监督管理等方面提出了具体要求，引导行业企业提高精细化处理及直接利用水平，加快实现高质量发展。
➤ 11. 《产业结构调整指导目录（2024年本）》限制新建PS转炉
2023年12月27日，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，自2024年2月1日起实施，《产业结构调整指导目录（2019年本）》同时废止。《产业结构调整指导目录（2024年本）》中，“铜冶炼PS转炉的环保升级改造”被列入鼓励类，而“采用PS转炉吹炼工艺的铜冶炼项目”被列入限制类。即，限制新建PS转炉吹炼的铜冶炼项目，但鼓励铜冶炼企业对PS转炉进行环保升级改造。符合“推动制造业高端化、智能化、绿色化”的政策导向。
➤ 12. 紫金矿业铜矿产量迈入百万吨级
紫金矿业发布公告表示，2023年，该公司矿山产铜达到101万吨，同比增长11%。由此，紫金矿业铜矿产量突破百万吨，成功迈入全球铜矿开发企业第一梯队。同时，紫金矿业加大了国内铜矿资源开发力度，于2023年8月份出资16.46亿元获得中汇实业48.59%股权，间接获得西藏朱诺铜矿的开发主导权。该项目为露天开采，设计采选规模为2400万吨/年，达产后每年平均可产铜9.9万吨。目前，紫金矿业已先后在西藏投资超过300亿元，朱诺铜矿的正式落地，将与紫金矿业旗下的巨龙铜矿一起形成集群效应。
➤ 13. 中国精铜产量爆发式增长
据国家统计局数据，2023年1—11月份，全国精铜产量1181万吨，同比大幅增长13.3%。预估2023年，精铜总产量将达到1290万吨，同比增长16.6%（与上年公布的快报数据相比）。2023年，国内精铜产量呈爆发式增长，一是国内铜冶炼有效产能大幅提高，包括新增产能和复产产能；二是铜精矿加工费维持在较高水平，刺激了冶炼厂的生产积极性；三是冶炼企业加大了对废杂铜的利用量。从各省区产量看，主要生产省份精铜产量全部实现增长，其中，山东、甘肃和湖北产量增长明显，增幅均在25%以上。尤其是山东省，随着祥光铜业恢复正常生产、中金岭南铜业重启并达产以及江铜国兴铜业建成投产，山东省产量从2022年的国内第9位快速提升至第2位，产量仅次于江西省。
➤ 14. 龙头企业带动国内铜板带产能加快扩张
2023年，国内铜板带龙头企业加大扩产步伐，产能向龙头企业集中的趋势愈发明显。2023年末，国内铜板带总产能达到398万吨，较2022年增长7.42%，产能增长以高精铜板带为主，高精铜板带市场竞争加剧。具体来看，宁波博威合金新建年产5万吨特殊合金带材项目于二季度正式投产，新建3万吨高精铜板带项目正常筹备中；宁波兴业盛泰铜业集团旗下宁波鑫悦合金有限公司新建年产5万吨高精度铜板带生产线于2023年12月投产；行业新秀江西新月集团旗下江西易晟铜精深加工有限公司年产40万吨一期10万吨高精铜板带项目已建成投产，二期10万吨项目正在建设中；楚江新材11万吨项目正在建设，预计2024年投产，远期公司铜板带总产能将达60万吨；鑫科材料旗下江西鑫科和铜陵鑫科也正在加紧项目建设，预计2024年投产；紫金集团旗下福建紫金铜业有限公司年产10万吨一期2万吨高精铜板带项目，预计2024年建成投产；2023年12月26日，广州工控集团下属广州铜材厂、紫金矿业旗下福建紫金铜业及金山香港、兴杭国投共同成立福建广闽铜业有限公司三方合资，总投资10亿元建设3.5万吨/年冷轧高精铜板带项目，分两期建设，其中，一期项目投资4亿元建设1.5万吨/年新能源用高性能紫铜、黄铜板带，二期建设年产2万吨高导紫铜、无氧铜和高铜合金板带，项目落户福建上杭工业园区南岗金铜产业园。
➤ 15. 电解铜箔产能过剩
2023年，我国电解铜箔行业产能依然高速扩张，产能过剩凸显，生产企业竞争加剧，扣非净利润大多转为亏损。据安泰科统计，2023年，我国电解铜箔产能新增34.1万吨达到138万吨，但下游产业需求增速却有所放缓。在全球经济增速放缓背景下，下游消费电子需求承压，虽然第三季度我国在芯片自研技术领域取得了重大突破，终端消费电子行业出现止跌反弹迹象，但对上游电子电路铜箔需求的带动作用不大。此外，随着我国新能源汽车进入调整期，其产销增速均有所放缓，电解铜箔需求增速也随之放缓。在电解铜箔产能快速扩张而需求增速放缓的背景下，我国电解铜箔产能已进入过剩状态，加工费快速下滑，主流产品6μm锂电铜箔的加工费已经降至1.5万元/吨以下，较2022年降低近2万元/吨。相关上市公司财报显示，自2023年三季度开始，铜箔企业扣非净利润大多由盈利转为亏损。
