索通发展（603612）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1.预焙阳极市场价格方面，2023年6月，预焙阳极月均价格指数为4,678.57元/吨，较1月月均价格指数6,906.97元/吨下跌32.26%。供给方面，报告期内，我国预焙阳极总产量约为1,070.61万吨，同比增长4.35%。消费方面，报告期内，我国预焙阳极消费量约为976.05万吨，同比上升6.33%，出口量约96.13万吨，同比下降11.03%。2.原铝市场价格方面，2023年6月，原铝月均价格指数18,262.50元/吨，较1月月均价格指数18,485.63元/吨下降1.21%。供给方面，报告期内，我国原铝总产量约为2,010.8万吨，同比上涨2.73%。消费方面，报告期内，国内原铝消费量约为2,022.4万吨，同比上涨3.35%。3.石油焦市场价格方面，2023年6月，石油焦月均价格指数2,287.17元/吨，较1月月均价格指数3,517.84元/吨下降34.98%。供给方面，报告期内，我国石油焦总产量约为1,527.24万吨，同比上升11.18%。消费方面，报告期内，国内石油焦消费量约为2,213.42万吨，同比上涨8.14%。4.煅后焦市场价格方面，2023年6月，煅后焦月均价格指数2,314元/吨，较1月月均价格指数3,869元/吨下降40.19%。供给方面，报告期内，我国煅后焦总产量约为1,220.38万吨，同比上升18.21%。消费方面，报告期内，国内煅后焦消费量约为1,169万吨，同比上涨22%。5.煤沥青市场价格方面，2023年6月，改质煤沥青市场均价为4,846元/吨，较1月月均价格指数7,381.06元/吨下跌34.35%。供给方面，报告期内，我国煤沥青总产量约为284.97万吨，同比上涨8.44%。消费方面，报告期内，国内煤沥青消费量约为246.15万吨，同比上涨7.58%。6.锂电池市场公司生产的人造石墨负极材料的终端市场主要是新能源汽车市场、储能市场、消费电子市场。根据统计数据，报告期内全球锂离子电池总体出货量444.80GWH，同比增长50%。从出货结构看，全球动力电池出货量为321.33GWH，同比增长48%，储能电池出货量87GWH，同比增长122%，小型电池出货量36.48GWH，同比增长7%。从中国市场看，报告期内中国锂离子电池出货量达373.63GWh，同比增长53%，占全球锂离子电池总体出货量的84%。随着全球持续践行碳中和目标，新能源汽车和储能市场需求将继续较快增长。根据预测，到2025年和2030年，全球锂离子电池出货量将分别达到1,809.9GWh和4900.43GWh，2023年-2030年复合增长率达到33.67%。因此，中长期来看，公司所处的锂电池材料行业规模将持续扩大。7.人造石墨负极材料市场价格方面，2023年6月，人造石墨负极材料高端产品主流价格为65,000元/吨，较年初1月74,500元/吨下降12.75%，中端产品主流价格为36,000元/吨，较年初1月50,000元/吨下降28.00%，人造石墨负极材料低端产品主流价格为23,000元/吨，较年初1月30,000元/吨下降23.33%。供给方面，报告期内，我国负极材料总产量约为59.485万吨，同比上涨25.18%。消费方面，报告期内，我国负极材料消费量约为52.86万吨，同比上涨9.67%，出口量约5.79万吨，同比上涨74.40%。以上预焙阳极、石油焦、煤沥青市场数据来自百川盈孚，原铝市场数据来自上海有色网，煅后焦数据来源隆众资讯，锂电池数据来自上海有色网，人造石墨负极材料数据来自Mysteel。同比变动比例的偏差，系第三方机构调整上年同期基数所致。二、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，宏观经济环境发生了较为显著的变化，产业链生产要素价格出现较大幅度的波动。面对严峻的市场环境，公司攻坚克难，积极进取，对内，保证预焙阳极建成产能满负荷运行、保障客户产品稳定供应，通过精细化管理、数智化提升，千方百计深挖降本增效潜能；对外，利用行业周期性特点和公司规模化优势，与上游供应商拓展合作广度，稳定原材料供应，与下游客户深化合作，开拓海外市场，实现了国际市场由产品合作到产业合作的重大突破；为实现全年经营目标和中期战略目标奠定了坚实基础。报告期内，主要工作重点如下：1.建成产能满负荷运行，产量销量均创历史新高报告期内，公司科学组织生产，多途径深挖潜能，有效地保障了预焙阳极已建产能的满负荷运行。2023年上半年，公司预焙阳极自产产量145.59万吨，同比增长10.02%；销售预焙阳极142.09万吨，同比增长12.28%，其中出口销售29.48万吨，同比减少11.76%，国内销售112.61万吨，同比增长20.90%；公司锂电负极产品产量1.29万吨，销售锂电负极产品0.94万吨；电容器产品产量61,181.10万支，销售电容器产品56,400.92万支。2.新建项目如期进行，筹建项目稳步推进报告期内，内蒙欣源新建4万吨石墨化项目与盛源负极项目首期一步2.5万吨石墨化产能投产，770MW光伏发电项目已主体完工，预计2023年下半年通电。山东创新二期项目、陇西索通30万吨铝用炭材料项目、湖北枝江100万吨煅烧焦项目已正式启动，目前正在积极推进中，争取按计划建成投产。报告期内，公司筹建项目稳步推进。重庆市綦江区年产25万吨高导电节能型铝用炭材料和5万吨锂电池高端负极材料生产用箱板项目目前已与当地政府签署《招商引资协议》，相关筹建工作正在稳步推进中。3.海外项目积极推进，构筑索通特色的全球竞争力体系报告期内，公司与阿联酋环球铝业（EGA）签署《投资谅解备忘录》，是海外客户对公司高端预焙阳极产品和服务的高度认可，是公司与海外客户由业务合作向产业链融合进一步延伸的重大突破，将有利于进一步开拓全球市场，为与全球优质原铝生产商合资合作奠定坚实基础。报告期内，公司与International Marine Terminal（IMT）达成北美地区的物流码头及石油焦仓储业务合作，实现了石油焦等大宗原材料货物物流从炼厂焦池到海外码头的延伸，为上游的石油石化炼厂提供了货物物流及码头仓储管理的一站式解决方案，进一步夯实了索通发展与海外石油焦生产厂商的深度战略合作，拓展了公司在全球的石油焦采购渠道，有望进一步降低原材料采购及物流成本，加快打造具有索通特色的全球化石油焦原材料供应体系。4.通过精细化管理、数字化提升，千方百计深挖降本潜能面对严峻的市场环境，公司围绕“供、产、销”各个环节，推动工艺优化、质量提升等关键举措迅速落地，通过设备全生命周期管理、物料精细化管控、存货优化等措施，千方百计降低生产成本；公司加快公司智能数字化工厂建设进度，加快推进以数智财务系统、产业数据研究系统、数字供应链系统、制造执行系统（MES）为代表的13个数智化项目，进一步提升生产效率和智能制造水平。三、风险因素
1.产品价格波动风险受宏观经济环境及行业周期影响，预焙阳极市场价格有一定波动，给预焙阳极企业的经营利润带来了一定的不确定性，同时也给预焙阳极行业的发展造成不利影响。随着行业周期性及国内外形势深刻变化，未来预焙阳极产品的市场价格仍可能出现波动，将会给公司的经营业绩带来不确定性。公司生产的人造石墨负极材料主要用于动力电池市场，与新能源汽车行业周期波动和市场景气度情况密切相关。近年来，新能源汽车作为战略新兴产业，在全球能源结构调整和汽车产业大变革的背景下，动力电池行业持续高速发展，形成了对负极材料的强劲需求。但是，如新能源汽车相关行业增长乏力甚至下滑，则可能导致公司产品市场需求下降，出现销售价格下降或销售数量的下滑，进而对公司的经营业绩和盈利能力产生不利影响。2.原材料价格波动风险公司产品的主要原材料为石油焦。石油焦是石油冶炼的副产品，其价格主要取决于市场供求关系。石油焦市场价格受到全球及国内的经济环境、经济政策、市场的供需变化、上游原材料及下游产品的价格波动以及参与者的心态变化等多重因素的共同影响呈现出波动。原料价格的变动与公司产品价格变动在时间上和幅度上存在一定差异，给公司的正常运行及风险控制带来了一定的不确定性。如果未来石油焦的价格在短期内发生大幅波动，将会影响公司产品的生产成本和经营利润。3.产能过剩风险公司通过与下游优质客户合资建厂模式绑定客户需求，实现规模效应，成功实现预焙阳极产能持续扩张，领先优势愈发牢固。合资建厂模式下，合作方每年对预焙阳极的需求量远大于合资工厂的设计产能，即合资工厂在锁定下游市场的同时，还能确保其满负荷运转。如果未来宏观经济形势、行业发展环境发生重大不利变化，将会导致公司产品需求下降，从而使公司面临产能过剩的风险，对公司的经营业绩造成不利影响。随着国家对新能源产业的支持，不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式进入锂电池负极材料行业参与竞争。同时现有锂电池负极材料企业亦纷纷扩充产能，市场竞争趋于激烈。如果未来市场需求不及预期，市场可能出现结构性、阶段性的产能过剩，市场竞争将加剧。4.汇率波动风险公司作为目前国内最大的预焙阳极出口企业，出口销售收入主要以美元、欧元等外币作为结算币种。由于人民币对外币汇率的波动，导致公司汇兑损益的波动较大，对公司业绩的稳定性会带来不利影响。公司筹划海外预焙阳极工厂建设，人民币对外币的汇率波动可能会影响公司的投资成本和项目建设进度。5.应收账款回收风险受行业周期性影响，如果公司不能及时顺利地收回客户欠款，或者欠款客户发生重大不利风险，则会对公司的生产和经营带来不利影响。6.安全环保风险。由于国家环保标准的不断提高，公司环保压力日益增加，面临着安全、环保的风险。7.进入新领域相关风险公司涉足光伏、锂离子电池负极材料等领域，投资建设相关生产项目。锂离子电池负极材料行业受国家政策、法律法规、行业周期、市场变化等因素的影响，若下游需求未及预期，或市场情况发生重大变化，可能存在经济效益未及预期的风险。四、报告期内核心竞争力分析
1.清晰务实的发展战略在“碳达峰、碳中和”背景下，公司将以“C+（carbon）战略：双驱两翼，低碳智造”为发展方向，构筑具有索通特色的全球竞争力体系。“C+战略”：“C”是碳“Carbon”的首字母，也是中国“China”的首字母。公司将以风光储氢一体化的绿色能源供应为基础，聚焦“预焙阳极+锂电负极”等碳材料产业，通过低碳智造，打造中高端碳材料为主的产品和服务体系，为实现中国的“双碳目标”贡献索通力量。“当前的双驱”：左驱动轮是指“预焙阳极碳材料”，争取预焙阳极产能持续提升，2025年末签约产能达到约500万吨。右驱动轮是指“原材料石油焦”，发挥石油焦集中采购、全球采购的优势，构筑具有索通特色的石油焦供应体系。“未来的两翼”：左翼是指基于左驱动轮预焙阳极碳材料的优势，以“铝产业链绿色减碳”为发展方向，由向下游客户提供“单一预焙阳极产品”向“多产品+服务”模式的“电解槽减碳节能综合服务解决方案”提质升级，助力下游原铝行业实现碳达峰目标。右翼是指基于右驱动轮石油焦原材料的优势，以“绿电+新型碳材料”为发展方向，公司利用光伏、风能、氢能等绿色新能源为基石，打造以锂电池负极、特碳、碳陶、碳化硅等为代表的新型碳材料生产平台。2.先进的生产技术和研发能力公司提出“低碳智造”的发展方向，坚持走高质量及可持续发展的技术路线。报告期内，研发工作主要从资源综合利用、材料应用、智能化装备、节能降耗、负极产品开发和工艺优化等方向展开，加大跨界融合与技术交流合作力度，加快核心技术的攻关及成果转化。目前，已有多项科研成果通过验收并在集团内推广，取得了显著的经济效益与社会效益；资源综合利用研发进展顺利，负极材料保温料制备阳极已通过小试验收、电解铝固废提锂已建成试验产线；智能化装备研发亦取得了不错的成效，内外缺陷自动检测等智能化装备已实现线上验证，有效提升了企业的生产效率及管理水平，在行业内起到了示范引领作用；负极事业部北京研发中心建设稳步推进中。同时，我们积极参与制定国家及行业有关绿色环保、节能减排标准，推进绿色工厂建设，为实现“碳达峰、碳中和”进行技术摸索与储备。公司在预焙阳极行业积累多年的生产工艺有较明显的优势，能够有效提高生产效率，降低生产成本，并且公司仍在不断改进工艺，探索更有效的成本控制方法。报告期内公司开展14项创新项目，目前均在正常推进中，各生产单位实施小改小革项目279项。截至2023年6月30日，公司获奖的省部级的科技成果16项。公司注重管理和保护自有知识产权，截至2023年6月30日，授权专利共299项，其中发明专利56项，实用新型专利243项。报告期内，共申请受理专利19项，其中发明专利4项，实用新型专利15项。报告期内，共授权专利28项，其中发明专利10项，实用新型专利18项。公司拥有较为完善的科研创新体系，截至2023年6月30日，公司共有省部级以上（包括省部级）研发平台9个。公司负极材料研发机构筹建工作展开，与东北大学联合创建铝冶金技术创新研究院，科研平台体系建设按规划逐步推进。公司一直以引领行业规范有序发展为己任，积极参与制定和修订行业标准，截至2023年6月30日，公司主持、参与制定的国家及行业标准并进行颁布实施的有共计37项，其中国家标准20项，行业标准17项；主持制定标准24项，参与制定标准13项。3.与客户合资的合作模式国内客户方面，我们通过采取与下游优质客户合资建厂模式，既在投资阶段解决市场问题，又增加了产业链粘性，通过提供市场竞争力强的产品，为核心客户提高综合效益，合作共赢，极大增强了核心客户的稳定性。国外客户方面，公司客户遍及全球主要的大型原铝生产企业，并保持长达十年以上的稳定合作关系，产品出口至欧美、中东、东南亚、大洋洲、非洲共十几个国家，拥有广泛的市场基础和客户资源，出口量长期保持第一。报告期内，公司与阿联酋环球铝业（EGA）签署投资谅解备忘录：基于十七年的业务合作与信任，EGA对公司的产品和服务高度认可，双方共同决定由业务合作向产业链融合进一步延伸，拟在阿联酋境内合资建设一处预焙阳极生产基地，以满足EGA及周边地区对于预焙阳极产品的需求。未来公司拟将与下游客户合资合作的成熟模式，在国外优质客户中继续择机推广。4.综合成本优势一是最佳建厂位置选择：在投资前，公司根据原材料、客户、当地营商政策等各项因素选择最佳建厂位置，奠定成本优势的坚实基础，结合与下游合资合作客户签订的优先采购协议，形成独特的索通成本竞争优势；二是采购成本优势：公司2023年预焙阳极运行产能达282万吨，2023年末预期形成8万吨负极材料产能，采购端规模优势将进一步提升。三是资金成本优势：公司银行贷款利率更具有竞争性，同时通过资本市场有多种融资渠道可供选择，无论是在资金成本还是融资渠道选择，都将更具优势。四是单位成本优势：因公司采用与下游客户合资的方式，下游市场稳定，公司产能可以充分释放，规模效应逐步显现，因此单位成本更具有竞争性。五是环保优势：秋冬季大气污染综合治理期间对“2+26”城市内非环保A级企业采取限产措施。“2+26”城市区域内公司生产单位因均属于保A级企业，不受限产措施影响，可以保障客户稳定供应，保持较高开工率，降低单位成本。
