我国新能源汽车月度销量情况
数据来源：中国汽车工业协会，五矿经研院
2022年以来我国动力电池月度装机量（GWh）
数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，五矿经研院
2022年以来我国正极材料月度产量（吨）
数据来源：SMM，五矿经研院
8月份以来，国内新能源汽车的销量增速保持相对稳定的态势，出口市场也显示出复苏迹象。然而，欧洲新能源汽车市场却出现了加速萎缩的趋势，导致全球新能源终端需求未能达到预期水平。尽管我国以旧换新政策为汽车市场带来了积极预期，但产业链中游环节仍在积累库存。
在锂价持续低迷的情况下，锂资源企业采取策略性停产以支撑价格，预计锂市场将出现阶段性的稳定。然而，锂市场供应过剩的局面短期内难以改变，在阶段性稳定之后，锂市场的前景仍然不容乐观。
8月中旬以来，碳酸锂和氢氧化锂价格持续下滑，但近期出现了阶段性企稳的迹象。截至9月13日，上海有色网碳酸锂现货均价（99.5%电池级，国产）报收于7.43万元/吨，环比下降1.5%。与此同时，氢氧化锂现货均价（电池级，56.5%微粉）报收于6.99万元/吨，环比下跌5.8%。值得注意的是，9月13日，碳酸锂期货主力合约（LC2411）的收盘价为7.75万元/吨，环比上涨7%，期货价格先于现货价格止跌企稳。
我国新能源汽车
继续保持30%的同比增长
我国新能源汽车的单月市场占有率稳步增长。据中国汽车工业协会数据，8月份，我国新能源汽车的产销量分别为109.2万辆和110万辆，同比分别增长29.6%和30%。与此同时，当月汽车市场总体销量同比下降5%，但新能源汽车的市场占有率却达到了44.8%，较7月份增长1%，并且连续3个月超过40%。1—8月份，新能源汽车的累计产销量分别为700.8万辆和703.7万辆，同比分别增长29%和30.9%，市场占有率为37.5%。
从销售去向来看，我国新能源汽车的销量增速保持稳定并略有上升，出口增长也有所恢复。8月份，我国新能源汽车的国内销量为99万辆，同比增长30.9%；出口量为11万辆，环比增长6.1%，同比增长22%。1—8月份，新能源汽车的国内销量为621.9万辆，同比增长33.8%；出口量为81.8万辆，同比增长12.6%。
从新能源汽车的产品结构来看，纯电动汽车的增长乏力，而插电式混合动力汽车则保持高速增长。8月份，纯电动汽车的销量为64.6万辆，同比增长8.3%；插电式混合动力汽车的销量为45.3万辆，同比增长81.6%，两者的市场占比分别为58.7%和41.2%。与去年同期相比，纯电动汽车的累计销量占比下降约12%。尽管汽车的带电量在逐步提升，但纯电动汽车增长的乏力，仍然影响动力电池装机量。
欧洲新能源汽车市场加速萎缩
美国市场低速增长
1—7月份，据Cleantechnica数据，全球新能源乘用车的累计销量为855.5万辆，同比增长23.6%。1—6月份，欧洲新能源乘用车的累计销量为165.7万辆，同比下降0.3%；美国新能源乘用车的销量为83.9万辆，同比增长8.6%。
8月份，欧洲新能源汽车市场出现加速萎缩的趋势，而美国市场则保持低速增长。据华创证券数据，8月份，欧洲11个新能源汽车主要销售国的新能源汽车销量合计为13.6万辆，同比下降37%，环比下降17%；当月欧洲新能源汽车的市场渗透率为23.9%，同比下降6.8%。据Rho Motion的预测，8月份，北美洲电动汽车的销量约为16万辆，同比增长8%。
欧美新能源汽车市场面临的形势日益严峻，主要受到多重因素的影响。
一是“去补贴”政策的影响显著。在欧洲市场，德国在去年12月下旬全面取消了新能源汽车补贴，导致今年以来市场销量增速明显下降。法国也将中国汽车排除在补贴政策之外，导致市场销量增速下降。在美国市场，上半年，特斯拉的主要车型Model 3的后驱版和长续航版无法满足《通胀削减法案》全额税收抵免所需的本土生产比率条件，导致补贴额下降一半（3750美元），销量也随之下滑。
二是对中国汽车的反补贴调查和加征关税也对市场造成了影响。欧盟委员会对中国电动汽车企业发起了反补贴调查，并对相关企业征收了关税，打击了中国对欧洲的出口。美国不仅将涉及中国产业链的新能源汽车排除在补贴之外，还从8月份开始对中国新能源汽车征收100%的关税，基本上关闭了中国新能源汽车对美出口的大门。
三是充电基础设施的不足也是重要因素之一。尽管欧美的充电桩数量在不断增加，但建设速度仍然跟不上电动车增长的需求。
四是随着市场增速的放缓，欧美新能源汽车的市场竞争压力也在加大。新能源汽车已经成为相关车企业绩的拖累因素，短期内很难看到改善的希望。部分全球知名车企陆续宣布暂时延缓电动化进程，可能会进一步拖累欧美新能源汽车市场的增长。
电池出口强势增长
据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，8月份，我国动力电池的装车量为47.2GWh，环比增长13.5%，同比增长35.3%。其中，三元电池的装车量为12.1GWh，占总装车量的25.7%，环比增长6.8%，同比增长12.3%；磷酸铁锂电池的装车量为35.0GWh，占总装车量的74.2%，环比增长16.1%，同比增长45.6%。1—8月份，我国动力电池的累计装车量为292.1GWh，累计同比增长33.2%。其中，三元电池的累计装车量为85.7GWh，占总装车量的29.4%，累计同比增长23.6%；磷酸铁锂电池的累计装车量为206.2GWh，占总装车量的70.6%，累计同比增长37.8%。
8月份，我国动力电池和其他电池的合计出口量为16.7GWh，环比增长7.4%，同比增长36.5%，合计出口量占当月销量的18%。其中，动力电池的出口量为11.1GWh，环比增长16.3%，同比增长6.1%，占总出口量的66.6%；其他电池的出口量为5.6GWh，环比下降6.7%，同比增长218.9%，占总出口量的33.4%。1—8月份，我国动力电池和其他电池的累计出口量为106.0GWh，累计同比增长23.0%。其中，动力电池的累计出口量为80.8GWh，累计同比增长5.3%，占合计累计出口量的76.2%；其他电池的累计出口量为25.2GWh，累计同比增长165.7%，占合计累计出口量的23.8%。
8月份，我国动力电池和其他电池的合计产量为101.3GWh，环比增长10.4%，同比增长36.8%。1—8月份，我国动力电池和其他电池的累计产量为623.1GWh，累计同比增长36.3%。
据SMM统计，8月份，我国正极材料的总产量约为29.1万吨，同比增长44.2%，环比增长7.8%。其中，磷酸铁锂材料的产量为21.15万吨，同比增长61.7%，环比增长9.2%；三元材料的产量为6.19万吨，同比增长10.2%，环比增长5.1%。锰酸锂的产量为0.95万吨，同比增长18.6%；钴酸锂的产量为0.79万吨，同比增长17.4%。
锂资源企业策略性停产挺价
锂盐产量维持较高的增长速度。据SMM数据，8月份，我国碳酸锂的产量为6.13万吨，同比增长36.3%，环比下降5.6%；氢氧化锂产量为3.145万吨，同比增长24.1%，环比下降2.6%。1—8月份，我国碳酸锂的累计产量为42.47万吨，同比增长45%；氢氧化锂的累计产量为23.8万吨，同比增长21%。
今年是锂资源项目产能集中释放的一年，预计今年锂资源可供给的总量将达到140万吨，增加约40万吨。海外锂矿石产量将增加约21.5万吨，南美洲盐湖的增量约为10万吨，中国增加约7万吨，包括盐湖、锂云母矿、锂辉石等均有增长。此外，电池回收锂资源量预计约8万吨，增加约2万吨。随着锂价的下跌，部分项目开始面临较大的生存压力。9月中旬，宁德时代公司的江西锂矿的现金成本线已被突破，传出选厂停产的消息。九岭锂业公司等也宣布停产检修15天，电池回收因物料价格倒挂大部分陷入停滞。但总体而言，临时性停产并不意味着彻底退出市场，同时，由于规模相对有限，对整体市场影响有限。
我国锂资源进口继续保持高速增长。在锂矿石方面，海关总署数据显示，7月份，我国锂矿石的进口量为53.15万吨，环比增长4.53%，同比增长40.07%。其中，从澳大利亚进口37.87万吨，环比增长8.4%，同比增长17.7%，占比约为71%。从津巴布韦进口9.18万吨，环比下降6.0%，同比增长421.9%，占比约为17%。1—7月份，我国锂矿石的累计进口数量为322.04万吨，同比增长33.9%。
在碳酸锂方面，1—7月份，我国碳酸锂的累计进口量为108547.4吨，同比增长26.06%。其中，从智利的进口约占80%。8月份，据智利海关公布的数据，智利出口至中国的锂盐量（主要为碳酸锂）为1.21万吨，环比下降23%，同比下降1%。
预计碳酸锂市场将阶段性企稳
欧美新能源汽车市场增长乏力，而中国市场继续成为全球新能源汽车市场增长的主要驱动力和希望所在。为了刺激新能源汽车消费，中国出台了以旧换新补贴政策。8月份，商务部等七部门发布了《关于进一步做好汽车以旧换新工作的通知》，将购买新能源汽车的补贴标准从1万元/辆提高至2万元/辆，购买燃油车的补贴标准从7000元/辆提高至1.5万元/辆。该政策有利于进一步刺激国内新能源汽车消费的增长。5月份发布的《2024—2025节能降碳行动方案》中关于各地逐步放开新能源汽车购买限制的要求也将逐步实施。预计未来我国新能源汽车消费量将保持较为强势的增长。此外，新型储能依然保持1倍以上的增速，正日益成为新的需求增长点。
欧美新能源汽车市场受到宏观经济低迷、补贴减少、贸易保护、汽车企业推迟电动化进程等因素影响，市场增速预计将持续放缓。特别是欧盟委员会自7月5日起对我国新能源汽车加征临时关税，最长可能持续4个月。美国政府从8月份开始将我国产新能源汽车的关税税率从25%提高至100%，动力电池的关税税率从7.5%提高至25%。这些措施不仅将压缩我国企业的出口市场空间，也将对欧美新能源汽车市场的增长造成打击。
从产业链中游来看，基于对国内新能源汽车刺激政策效果的乐观预期，短期内产业链中游的电池生产环节将继续积累库存，并带动上游材料生产的加速。但在终端需求未有真正起色的情况下，库存积累不可持续。
从供应端来看，前期投资的项目在今年持续进入投产高峰期，今年锂资源供应总体趋于宽松的大势不变，特别是海外资源的持续放量，将使我国锂资源进口保持高速增长。
总体而言，在锂价持续低迷导致资源企业停产减产、我国政策利好导致产业链中游阶段性累库的情况下，锂市场有望阶段性企稳。但是，锂市场供应过剩的格局短期内难以扭转，阶段性企稳之后的市场可能将继续保持弱势运行。
（作者单位：中国金属矿业经济研究院）
