索通发展（603612）2022年半年度董事会经营评述内容如下：
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1预焙阳极市场价格方面，2022年6月，预焙阳极月均价格指数为7,596.71元/吨，较1月月均价格指数5,326.43元/吨上涨42.62%。供给方面，报告期内，我国预焙阳极总产量约为1,025.96万吨，同比下降2.17%。消费方面，报告期内，我国预焙阳极表观消费量约为917.91万吨，同比下降5.31%，出口量约108.05万吨，同比上涨32.33%。
2.原铝市场价格方面，2022年6月，原铝月均价格指数19,977.62元/吨，较1月月均价格指数21,214.74元/吨下降5.83%。供给方面，报告期内，我国原铝总产量约为1,955.9万吨，同比上涨0.47%。消费方面，报告期内，国内原铝表观消费量约为1,956.86万吨，同比下降2.95%左右。
3.石油焦市场价格方面，2022年6月，石油焦月均价格指数4,898.14元/吨，较1月月均价格指数3,057.43元/吨上涨60.20%。供给方面，报告期内，我国石油焦总产量约为1,373.69万吨，同比上升1.13%。消费方面，报告期内，国内石油焦总消费量约为2,046.8万吨，同比上涨2.54%。
4.煤沥青市场价格方面，2022年6月，改质煤沥青市场均价为5,902元/吨，较1月月均价格指数5,821.86元/吨上涨1.38%。供给方面，报告期内，我国煤沥青总产量约为262.78万吨，同比下降1.57%。消费方面，报告期内，国内煤沥青总消费量约为228.8万吨，同比下降2.48%。以上预焙阳极、石油焦、煤沥青市场数据来自百川盈孚，原铝市场数据来自上海有色网。
二、经营情况的讨论与分析
2022年上半年，面对多变的国内外经济形势，公司一方面全力做好疫情防控工作，一方面抓住了行业发展趋势，紧抓实干，锐意进取，在保证预焙阳极建成产能满负荷运行、实现在建项目稳步推进、保障客户产品稳定供应的同时，积极推进以锂电负极为代表的第二增长曲线，并通过精益化生产与降本增效提高了企业生产管理水平，各项工作取得了较好开局。
1.阳极建成产能满载运行，产量销量均创新高报告期内，面对疫情的新挑战与市场的新变化，公司通过较好的预案实施与科学的生产管理工作，多种途径深挖生产潜能，有效地保障了已建产能的满负荷运行，部分生产基地实现了超负荷运行。2022年上半年，公司预焙阳极产量132.33万吨，同比增长36.68%；销售预焙阳极126.55万吨，同比增长31.17%，其中出口销售33.41万吨，国内销售93.14万吨。
2.阳极新建产能稳步推进，规模优势不断提升截至本报告披露日，索通云铝900kt/a炭材料项目（二期300kt/a）基本建成，下一步将进行试生产工作。这充分展示了索通云铝团队强有力的执行力度与集团内各公司之间高度的协同合作水平。该项目是公司响应国家“碳达峰碳中和”政策、在“北铝南移”大趋势下布局西南市场的关键步骤，对于巩固公司作为全球商用预焙阳极头部企业有着重要意义。同时，筹建项目陇西索通30万吨铝用炭材料项目也在积极推进中，该项目是公司增强西北市场竞争优势的重要举措之一，通过与下游关键客户的合作，提高了公司市场占有率，优化了市场竞争格局。
3.抓住机遇切入锂电负极行业，加速布局第二增长曲线为充分发挥在石油焦领域的集中采购、全球采购优势及行业相关技术经验，抓住新能源产业链发展机遇，进一步提高公司综合竞争力，公司根据自身“C+（carbon）战略：双驱两翼，低碳智造”的发展规划，聚焦新能源相关的锂电负极行业，拟通过收购新三板锂电人造石墨负极企业欣源股份94.9777%的股份与在嘉峪关投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目（首期5万吨）来进入锂电负极行业，进而构建以风光储氢一体化的绿色能源供应为基础的“预焙阳极+锂电负极”碳材料产业，打造公司的第二增长曲线。目前，相关收购项目与建设项目均在稳步推进中，收购相关工作与索通盛源20万吨负极材料一体化项目（首期5万吨）一步2.5万吨建设工作争取在2022年年末完成。
4.精益生产持续深入，数智化工作稳步推进报告期内，公司持续完善精益管理制度保障和措施要求，制定下发《精益生产补充意见实施规定》，上半年申报立项精益生产项目合计132个。同时深入推进精益管理向各生产经营环节延伸，按照精益管理要求，调整5S考核主体责任，建立“公司-车间-班组三级”推进机制；对新增技改大修项目通过现场论证、评估投入产出，优化缩减技改大修项目费用，在减少生产环节各类浪费，优化工作机制方面取得了明显成效。同时，配合精益生产相关项目，公司稳步推进数智化工作，已启动全面数智信息化建设调研及方案制定工作，并率先在财务共享领域展开系统搭建工作。数智财务系统的搭建为后续数智运营、智慧系统及数智工厂生成奠定了基础。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项报告期内，公司启动发行股份及支付现金方式购买薛永等8名欣源股份股东所持欣源股份94.9777%的股份并募集配套资金事项。截至本报告披露日，公司及有关各方正在有序推进本次交易的相关工作，本次交易相关的审计、评估及尽职调查等各项工作仍在进行中，后续公司将根据本次交易的进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。本次交易尚需履行必要的决策程序，并经有权监管机构批准后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。
三、可能面对的风险
1产品价格波动风险在报告期内，受俄乌战争影响及宏观经济环境影响，预焙阳极市场价格上升趋势明显，给预焙阳极企业带来了较好的经营利润，也带来了一定的不确定性。随着行业周期性及国内外形势深刻变化，未来预焙阳极产品的市场价格仍可能出现波动，将会给公司的经营业绩带来不确定性。
2.原材料价格波动风险公司产品的主要原材料为石油焦。石油焦是石油冶炼的副产品，其价格主要取决于市场供求关系。报告期内，石油焦市场价格受到全球及国内的经济环境、经济政策、市场的供需变化、上游原材料及下游产品的价格波动以及参与者的心态变化等多重因素的共同影响呈现出较为明显的上升趋势。原料价格的变动与公司产品价格变动在时间上和幅度上存在一定差异，给公司的正常运行及风险控制带来了一定的不确定性。如果未来石油焦的价格在短期内发生大幅波动，将会影响公司产品的生产成本和经营利润。
3.汇率波动风险公司作为目前国内最大的预焙阳极出口企业，出口销售收入主要以美元、欧元等外币作为结算币种。由于人民币对外币汇率的波动，导致公司汇兑损益的波动较大，对公司业绩的稳定性会带来不利影响。
4.应收账款回收风险由于行业特征公司客户集中度较高，导致应收账款集中度相对较高。如果公司不能及时顺利地收回客户欠款，或者欠款客户发生重大不利风险，则会对公司的生产和经营带来不利影响。
5.安全环保风险由于国家环保标准的不断提高，公司环保压力日益增加，面临着安全、环保的风险；新冠肺炎疫情期间，有可能发生因员工感染而影响公司正常经营的风险。
6.产能过剩风险公司通过与下游优质客户合资建厂模式绑定客户需求，实现规模效应，成功实现产能持续扩张，领先优势愈发牢固。合资建厂模式下，合作方每年对预焙阳极的需求量远大于合资工厂的设计产能，即合资工厂在锁定下游市场的同时，还能确保其满负荷运转。如果未来宏观经济形势、行业发展环境发生重大不利变化，将会导致公司产品需求下降，从而使公司面临产能过剩的风险，对公司的经营业绩造成不利影响。
7.进入新领域相关风险报告期内，公司开始涉足光伏、锂离子电池负极材料等领域，投资建设相关生产项目，并进行相关生产企业股权的收购工作。相关建设项目实施尚需取得相应指标及审批手续，能否实施及实施时间存在不确定性。锂离子电池负极材料行业受国家政策、法律法规、行业周期、市场变化等因素的影响，若下游需求未及预期，或市场情况发生重大变化，可能存在经济效益未及预期的风险。关于公司正在进行中的发行股份及支付现金方式购买薛永等8名佛山市欣源电子股份有限公司股东所持欣源股份94.9777%的股份并募集配套资金事项的相关风险，详见公司于2022年5月17日在上海证券交易所网站披露的《索通发展股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。
四、报告期内核心竞争力分析
1清晰务实的发展战略在“碳达峰、碳中和”背景下，公司将以“C+（carbon）战略：双驱两翼，低碳智造”为发展方向，构筑具有索通特色的全球竞争力体系。“C+战略”：“C”是碳“Carbon”的首字母，也是中国“China”的首字母。公司将以风光储氢一体化的绿色能源供应为基础，聚焦“预焙阳极+锂电负极”等碳材料产业，通过低碳智造，打造中高端碳材料为主的产品和服务体系，为实现中国的“双碳目标”贡献索通力量。“当前的双驱”：左驱动轮是指以“预焙阳极碳材料”，争取未来五年预焙阳极产能持续提升，总产能达到约500万吨。右驱动轮是指“原材料石油焦”，发挥石油焦集中采购、全球采购的优势，构筑具有索通特色的石油焦供应体系。“未来的两翼”：左翼是指基于左驱动轮预焙阳极碳材料的优势，以“铝产业链绿色减碳”为发展方向，由向下游客户提供“单一预焙阳极产品”向“多产品+服务”模式的“电解槽减碳节能综合服务解决方案”提质升级，助力下游原铝行业实现碳达峰目标。右翼是指基于右驱动轮石油焦原材料的优势，以“绿电+新型碳材料”为发展方向，公司利用光伏、风能、氢能等绿色新能源为基石，打造以锂电池负极、特碳、碳陶、碳化硅等为代表的新型碳材料生产平台。
2.先进的生产技术和研发能力公司坚持以科技发展为动力，持续完善科技创新体系，增强自主创新能力和成果转化能力，取得了丰硕的科技成果，为公司保持行业领先提供了坚实的技术支撑。报告期内，公司一直以实现提质、智能化、节能环保为目标开展项目研发。提质主要从阳极均质、工艺改进、炉窑理论分析及仿真等方面进行研究，项目进展均已达到中试阶段，进行线上试验。智能化主要从智能检测与诊断、自动化、远程运维等方面进行研究，其中，公司自主研发及与科技公司合作项目均已达到中试阶段，部分已进入结题阶段，与高校合作项目已完成小试。节能环保主要从烟气治理、烟气治理产物处理、烟气再利用及余热利用、环保材料、节能炉窑等方面进行研究，项目均已达到中试，部分项目已结题。通过以上项目的研究开发，实现阳极质量提升，增强公司核心竞争力，提高公司自动化、智能化水平，进一步降低污染物排放，为实现“碳达峰、碳中和”进行技术摸索与储备。截至2022年6月30日，公司获奖的省部级的科技成果有16项。公司注重管理和保护自有知识产权，截至报告期末，授权专利共177项，其中发明专利34项，实用新型专利143项；报告期内共申请受理专利16项，其中发明专利3项，实用新型专利13项；报告期内共授权专利10项，其中发明专利3项，实用新型专利7项。公司拥有较为完善的科研创新体系，截至2022年6月30日，公司共有省部级以上（包括省部级）研发平台9个。公司一直以引领行业规范有序发展为己任，积极参与制定和修订行业标准，截至2022年6月30日，公司主持、参与制定的国家及行业标准并进行颁布实施的有共计37项，其中国家标准20项，行业标准17项；主持制定标准24项，参与制定标准13项。报告期内主持制定行业标准“铝用预焙阳极行业绿色工厂评价要求”，参与修订国家标准“铝用炭素单位产品能源消耗限额”，参与修订行业标准“铝电解用预焙阳极”，参与制定团体标准“铝用炭素污染物防治及烟气量减排技术规范”。
3.与客户合资的合作模式国内客户方面，我们通过采取与下游优质客户合资建厂模式，既在投资阶段解决市场问题，又增加了产业链粘性，通过提供市场竞争力强的产品，为核心客户提高综合效益，合作共赢，极大增强了核心客户的稳定性。国外客户方面，公司客户遍及全球主要的大型原铝生产企业，并保持长达十年以上的稳定合作关系，产品出口至欧美、中东、东南亚、大洋洲、非洲共十几个国家，拥有广泛的市场基础和客户资源，出口量长期保持第一。未来公司拟将与下游客户合资合作的成熟模式，在国外优质客户中择机推广。
4.综合成本优势一是最佳建厂位置选择：在投资前，公司根据原材料、客户、当地营商政策等各项因素选择最佳建厂位置，奠定成本优势的坚实基础，结合与下游合资合作客户签订的优先采购协议，形成独特的索通成本竞争优势；二是采购成本优势：公司2022年中运行产能达252万吨，原材料采购采用集中采购和全球化采购模式，采购端议价能力将进一步提升。三是资金成本优势：公司银行贷款利率更具有竞争性，同时通过资本市场有多种融资渠道可供选择。无论是在资金成本还是融资渠道选择，都将更具优势。四是单位成本优势：因公司采用与下游客户合资的方式，下游市场稳定，公司产能可以充分释放，规模效应逐步显现，因此单位成本更具有竞争性。
