彭博社消息，据En+集团首席执行官表示，俄罗斯亿万富翁Oleg Deripaska名下的金属和能源利益集团计划斥资15亿美元进行首次公开募股(IPO)，希望以廉价的电力成本和高利润率吸引投资者的需求。
En+集团拥有俄铝联合公司（Rusal） 48%的股份，是仅次于中国铝企的大型铝生产商，也是全球最高效率的生产商之一，旗下有一家En + Power的发电企业，计划进军伦敦与莫斯科。
首席执行官Maxim Sokov表示，与投资者从香港上市的股票获得利润相比，En +可以从俄铝的股权获得更高的利润，因为该集团将能够以较低的价格计算En + 电力的能源成本。
Sokov周二在接受采访时表示：“我们希望在此次交易中寻求更多需求，因En +的投资者可以比俄铝集团获得更高效的回报，” En +使得铝的产出成本降低，因为其能源使用成本将被整合进集团收益。
该公司表示，俄铝联合公司的表现对IPO至关重要，这可能是俄罗斯自2013年以来规模最大的IPO。今年上半年，俄铝的营收占了En +营收的82%，在利息、税项、折旧和摊销前利润占65%。其余收益主要来自于En + Power，后者的主要资产是西伯利亚的水力发电站。
China’s AnAn Group将以基石投资者的形式购买5亿美元的股票。Sokov表示，En +可能会在以后吸引更多的买家。
据彭博社(Bloomberg News)透露的一份银行报告显示，正在展开IPO的VTB Capital将En +估值为90亿至近120亿美元。据两名知情人士透露，En +将寻求约80亿至90亿美元的估值，因此消息非官方他们要求匿名。
价格区间预计将在下周结束时公布。
投资者对新股发行存有分歧。
位于莫斯科的Sputnik资产管理公司的首席执行官Alexander Losev表示，En +可能会以90亿美元的估值显得“十分有趣”。
他表示，铝和能源“在经历了长期的下跌后，正在处于上升阶段”，而承诺的股息相较于银行提供的存款利率则极具吸引力。
Losev还表示，作为全球最大的金属消费国的中国成为其基石投资者，对潜在股东来说是一个鼓舞人心的信号。
而对另一方面，面对 En +的复杂结构，投资者倾向于更简单的选择。
“我不知道我为什么需要购买En +，”Union Investment Privatfonds GmbH的基金经理Ekaterina Iliouchenko表示，“如果我需要获得铝，我就买俄铝，如果我想获得便宜的水力发电，我就买RusHydro。”
“在新兴市场投资者希望看到一个简单的公司结构。”
据VTB报告显示，在上半年末，En +还拥有超过130亿美元的净债务，净借款与Ebitda的比率为4.1。可能部分IPO收益将用于减少这些债务数据。
“公司的债务负担令人担忧，”Iliouchenko表示。En +的IPO还将面临亿万富翁Mikhail Prokhorov和Viktor Vekselberg出售俄铝3%股份的竞争。
BCS全球市场分析师Oleg Petropavlovskiy表示，购买俄铝股票的投资者可能会避免购买En +股票。En +的发言人拒绝置评。
