南山铝业（600219）2021年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明：
1、公司所从事的主要业务
公司形成从热电-氧化铝-电解铝-熔铸-(铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整的铝产业链生产线，主要产品包括上游产品电力、氧化铝、铝合金锭，下游产品涵盖挤压材、压延材和锻造件等多个产品类型，主要用于加工航空板、汽车板、新能源车用铝材、高速列车、铁路货运列车、船舶用中厚板、罐车、箱车、城市地铁、客车、电力管棒、铝箔坯料、高档铝塑复合板、动力电池箔、食品软包装、香烟包装、医药包装、空调箔、罐料、高档PS版基、幕墙、铝合金门窗、集装箱以及大型机械结构件等。产品主要用于加工航空板、汽车板、新能源车用铝材、高速列车、铁路货运列车、船舶用中厚板、罐车、箱车、城市地铁、客车、电力管棒、铝箔坯料、高档铝塑复合板、动力电池箔、食品软包装、香烟包装、医药包装、空调箔、罐料、高档PS版基、幕墙、铝合金门窗、集装箱以及大型机械结构件等。
2、经营模式
南山铝业自成立以来，不断健全产业链，向上下游延伸，深耕铝行业，改良、精化上游生产工艺，研发、突破下游产品技术，在45平方公里范围内形成了一条铝加工全产业链，构建了以电力、氧化铝、电解铝、铝挤压材、铝压延材、锻造及铝精深加工为主体的产业链经营模式。全产业链生产模式，除具备较高的抗风险能力，也能够更好地控制产业链上下游成本、质量。公司前端氧化铝环节除为下游提供充足原料以外，生产的高品质砂状氧化铝余量主要面向化工行业销售；电解铝环节用电来源于自备电力，高质量氧化铝的投入以及冶炼环节对铝水质量的严格把关，为下游高端制造提供可靠的品质把控保证。报告期内，公司传统优势业务稳健发展，高端应用汽车板产品增速迅猛，同时，积极探讨清洁能源利用及资源循环利用：
（1）积极推动资源循环利用。切实落实“双碳”目标政策，推进铝资源回收利用，积极响应
国家“碳达峰、碳中和”的战略目标，全力推进、实施再生铝项目，并与核心客户达成了废铝回收并循环利用的业务合作，推进国内“双碳”目标的实现进程。
（2）大交通领域重点发力，打造国内汽车板产品龙头企业。汽车板方面：2021年上半年，
公司汽车板产品销量较去年同期相比呈翻倍递增的态势，截至报告期末，产品产量已超过2020年全年产量；公司产品品质优良，且在产品运输、交期及客户服务方面具备较强竞争力，获得了主机厂的高度认可。航空板方面：报告期内，公司作为国内民机上下游合作企业，重点开发国内航空市场，助力国产大飞机C919，推动航空板国产化进程。动力电池箔方面：公司动力电池箔产品布局高端，报告期内，产品销量较去年同期相比呈翻倍增长；下半年，公司将重点做好2.1万吨在建产能建成投产及产量释放工作。
（3）型材、包装材料等传统优势产品稳健发展。加大技术研发，助力传统产品稳健发展。型
材方面，完成彩色电泳、消光电泳等高端电泳型材的研发工作，新开发象牙白彩色电泳产品，进一步丰富了公司的产品系列，参与了世界首套设计时速达600公里高速磁浮列车车体铝合金型材的研制工作，实现技术突破创新。包装材料方面，公司为首批成功研发CDL盖型涂漆盖料的供应商之一且已通过客户认证进入批量生产阶段并成功研发铝塑膜箔，有力推动铝塑膜的进口替代，加快向动力领域渗透进程。
3、行业情况说明：
由传统能源向绿色低碳转型是全球经济可持续发展的重要保障。欧盟、美国等多个地区或国家均承诺2050年前达“碳中和”，我国亦明确提出“力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。汽车工业作为能源消耗和碳排放的重要产业，对于车身减重、轻量化发展的诉求尤为迫切。年初以来，全球多国或地区相继出台了各类政策、措施推动新能源汽车发展，如欧盟宣布最晚于2035年将全面禁止销售燃油汽车。同时，在2021年7月30日召开的中共中央政治局会议中，首次提出支持新能源汽车加快发展，“要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推动应用研究，加快解决‘卡脖子’难题”。
“十四五”时期是推动高质量发展、创新发展的时期，是推动国内铝应用由量到质的关键时期，延长产业链，实现技术和装备升级，以市场促研发，加快铝产品在国内高端领域的应用深度及广度。同时，绿色环保、节能减排等环境保护政策一直是我国贯彻落实的基本方针，未来，中国铝加工行业必然是朝着谋求“转型升级、绿色制造”的发展方向努力，以实现减少污染物排放、降低能源消耗、提高资源有效利用率的目的，推动国内“双碳”目标的实现进程。
随着能源结构、利用方式的转变以及对于资源的可持续、循环利用的要求，汽车结构及发展方向也发生了重要变化，新能源汽车产业异军突起，近年来，持续保持高速增长，成为未来汽车行业的主要发展方向。另外，根据美国能源部数据显示，汽车重量每下降10%则其油耗将下降6%-8%，排放量将减少10%，车重若每减轻25%，汽车加速的时间便可从原来的10秒提升至6秒，轻量化的汽车在较低的牵引负荷状态下将会表现出较燃油车同样或者更好的性能。
在上述背景下，铝制汽车板作为铝深加工高端应用产品，无论从推动国内铝加工产业技术突破，或从切实落实国家“双碳”目标，减少碳排放来看，势在必行。
二、报告期内核心竞争力分析
1、战略明确，定位高端
2021年上半年，公司继续秉承“创新驱动、高端制造、精深加工”的战略发展思路，重点发展以汽车板为代表的高附加值产品，着重巩固汽车板龙头地位。公司始终坚持市场导向和问题导向，积极推进供给侧结构性改革，培育新的发展动能，突破国外技术垄断，填补国内市场空白，满足国内快速发展的航空行业和汽车轻量化市场需要。
公司战略明确，现已拥有汽车板产能20万吨，并拟扩建产能20万吨。公司作为国内唯一一家实现批量化生产汽车板的企业，经过多年的市场开拓和技术积累，稳健推进汽车用铝材料领域的研制、开发与认证工作，扩大认证及供货范围，提升汽车用铝材料的全系列、全产品供货能力，稳步推进与国内外各主机厂的合作，提高市场占有率和品牌知名度。
2、创新驱动，科技引领
公司拥有中国铝行业唯一的国家级铝合金压力加工工程技术研究中心、国家认定企业技术中心、航空铝合金材料检测中心、博士后工作站、重点实验室等一流的研发检测平台；与东北大学、中南大学、西北工业大学、有研总院进行新技术研发、试验，实现了机理理论与批量生产的有机结合，在关键共性技术的研发和自主知识产权产品开发方面精准发力，向行业前沿性与基础性研究延伸，并从欧美引进一流的航材技术专家，打造自身的世界顶尖水平的技术团队。
经过多年的发展和沉淀，公司建立起一支专业过硬、沉着务实的科技骨干队伍，在产品研发、工艺优化、实践操作等方面具有扎实的功底，以先进技术为依托，以一流设备为基础，各环节衔接良好，实现生产要素的优化组合，大幅提升企业高端产品领域的研发和制造能力，强化企业的核心竞争力。
3、低碳环保，循环利用
近年来，国内日益重视环境保护、节能降耗工作，“十四五”规划及“双碳”目标均对能源利用、减排降耗提出了新的要求，推动交通领域用铝契合国家目前对于减排降耗的政策，可以有效加快“碳达峰”目标进程。而公司作为全球唯一同地区热电-氧化铝-电解铝-熔铸-(铝型材/热轧冷轧-箔轧/锻压）的完整铝加工产业链，布局在45平方公里土地内，运输半径短，可以在生产过程中最大程度上保证上下游原料的及时供应和产品质量，并有效节省能源损耗、废料损失，降低运输费用。公司熔铸生产线能够回收利用各生产环节产生的废铝、客户生产环节产生的边角料等可重熔废品，对加工过程中产生的废铝渣、废铝屑等进行低损耗的二次回收利用，并积极探讨建设世界一流水平的废铝回收项目，相对于电解铝可节能95%，同时，积极探讨使用清洁能源，真正实现绿色发展。
公司建立起完善的能源管理体系和能源使用制度，规范能源计量基础管理工作，将管理理念融入能源管理的全过程，把资源、能源、原材料消耗指标层层分解，纳入考核体系。积极倡导“绿色、节能、减排、增效”的经营理念，秉承可持续性发展战略，践行治理、环境和社会等三个方面的可持续发展要求及行业最高标准，积极履行社会责任。持续加大环保投入，采用先进的节能环保设施和技术，实现资源循环利用。公司将一如既往通过基础设施完善、技术改造与流程优化，实现生产废水循环利用、废气排放、噪音、产品综合能耗等环保目标，践行“节能减排、绿色发展”的经营理念。
4、突破高端、全球布局
公司产品布局高端应用领域，通过自身的产品质量及技术优势，实现以汽车板为代表的高端产品的突破发展，不断提升市场占有率，成为细分产品领域龙头企业。以高端用铝材料为引领，扩大认证范围及规格，开发新合金牌号产品，打造完善的航空、汽车用铝材料体系，全力拓展公司航空板、汽车板市场份额，扩大领先优势。
面对中国铝工业严重依赖国外资源的困境，公司在印尼宾坦岛规划建设氧化铝项目，储备可靠的氧化铝来源。同时，公司分别于欧洲、美国、新加坡设有市场运营中心，方便及时关注造车企业的发展状态，加快市场布局，强力推进国际市场开拓。
5、高效机制，精益管理
作为一个民营企业，内部拥有严格对等的约束机制、实用长效的激励机制、灵活快速的决策机制、高效有序管理机制等优势，各子系统之间相互配合，为公司提供源源不断的动力源。在运行中，宏观约束与微观约束共同作用，共同营造出正当、合法的市场环境；在人员维系中，建立合理的薪酬结构、通畅的晋升系统，保障能够奖罚分明、快速落实，充分发挥每个人的作用，在竞争中持续成长、提升；在决策中，明确决策主体、保证决策民主、依托外部保证，不断使决策机制趋于完善；在管理中，充分发挥管理机制的内在性、系统性、客观性、可调性，共同构建高效的企业机制。
6、文化聚魂，团结协同
作为一家经过历史沉淀的企业，公司建立起独特的、深入每个员工内心的并形成社会影响力的价值理念。通过人才盘点等方式建立完备的后备人才梯队，培育出一支在产品研发、工艺优化、实践操作等方面具有扎实功底的科技骨干队伍。始终坚持“立足高起点、利用高科技、创造高品质”的可持续发展思路，秉承“不干则已、干必一流”的南山精神，用南山文化引导干部员工建立科学的人生观、价值观，增强团队的凝聚力与向心力，力图以更优质的质量、更好的服务、更新的产品与企业共发展、与行业共进步。
三、经营情况的讨论与分析
（一）行业市场回顾：
1、主要原材料市场
自2020年底开始，受极寒天气影响，国内用电量大幅上涨，沿海八省日耗屡创新高，煤炭供应量远小于煤炭需求量，市场煤炭价格快速大幅上涨。
自1月中下旬开始，受国家“保供”政策及天气回暖等因素影响，煤炭价格进入快速下行通道，最低跌至600元/吨左右。3月至4月，受“两会”政策及国际大宗原材料价格上涨因素影响，煤炭供需矛盾进一步加大，进入5月后，安全环保政策进一步加强，电厂在低库存的情况下提前进入储煤阶段，煤炭价格大幅上涨，5月上旬市场煤价已上涨至950元/吨，中旬，国家要求有效应对大宗原材料价格上涨过快的现象，受此影响，5月底煤价回落至845元/吨。六月份，多数煤炭产地生产受限，总体供应依然紧张，至6月底煤价已涨至1000元/吨左右。
2、氧化铝市场
2021年1月份氧化铝价格开始企稳反弹，2月初受“环保限产”政策的影响，市场供不应求，氧化铝价格小幅上涨至2400元/吨左右，但随着河北、东北等地疫情复发且春节后市场冷清，氧化铝3月至4月价格跌落至2350元/吨左右。进入5月份，国内氧化铝市场受供需和成本因素共同推动，市场流动性转好带动氧化铝价格触底反弹并延续至今。上半年，氧化铝市场价格基本保持在2300-2500元/吨。
3、原铝市场
2021年上半年，随着全球制造业强劲复苏与宽松货币环境支持，铝价上半年保持单边上涨走势，铝锭现货从年初1月中旬低点14700元/吨，最高涨至5月上旬20000元/吨，最高涨幅36%，半年涨幅20.3%。
一季度铝消费淡季不淡，三月底铝锭社会库存低于过去三年水平，同时三月内蒙古地区实施能耗双控停限产措施，造成区内电解铝企业减产23万吨/年，受此影响，铝价自15430元/吨上涨1725元/吨至17155元/吨。
进入二季度后受益于房地产行业进入集中竣工周期，建筑用铝需求大增，电解铝供需双旺，电解铝现货价格一路上涨，铝价自4月初17160元/吨涨至6月底18800元/吨，上涨1640元/吨，涨幅9.6%，铝价创十三年新高。
（二）公司产品
报告期内，公司持续深耕产业链，各产品系列的创新研发、生产认证及市场销售等均有亮眼表现，产品销量及利润率水平持续提升。其中，汽车板、航空板、动力电池箔三大核心产品的销量及毛利情况占公司铝产品总销量及总毛利的比例，较2020年均实现了稳定快速增长，战略聚焦效应显现。
1、汽车板产品
随着汽车轻量化进程的推进，各大主机厂对于汽车板的需求增加显著，报告期内，公司汽车板产品销量增加迅猛，自4月份公司已实现汽车板单月产销量破万吨，同时不断扩大客户范围、项目范围，特别是外板产品的批量供货进一步彰显了公司在产品研发、技术突破上的实力，进一步扩大公司在国内汽车板市场的领先优势，积极推动与国际某知名新能源车主机厂、蔚来、广汽新能源、北汽新能源、奥迪、戴姆勒、通用、宝马、日产、现代、沃尔沃、福特、捷豹路虎、RIVIAN等客户的业务合作或认证工作。
汽车板产品能够与目前全球对于环境保护以及减重减排的诉求相契合，有利于加快推进“双碳”目标的实现进程，是未来汽车发展的必经之路。
公司作为国内汽车板龙头企业，产品系列、型号齐全，质量及交货周期得到各主机厂一致好评。未来公司将进一步加快二期产能释放进程及拟建设项目进程，以应对日益增长的市场需求。
2、航空板产品
公司作为国内民机上下游合作企业，拥有先进的设备、专业的技术团队及雄厚的技术积淀，助力国产大飞机C919进口替代进程。公司供货产品成熟稳定，在质量、价格和交期方面均具备较强竞争力，且以100%的产品质量和优质的售后服务得到飞机制造企业的认可，目前已走在国内航材市场前列。公司拥有强大的技术研发实力，将继续做好可持续高端铝产品的研发、认证、生产工作，并努力推动航空板全规格、全合金覆盖，加快航空板产品布局。
3、铝箔产品
受新冠疫情及汽车轻量化双重影响，铝箔产品在无菌包装市场及新能源汽车应用上需求强烈。
无菌包装市场：公司铝箔产品以质量、交期及服务等方面的优势进一步巩固了在国内无菌包装市场的地位。
新能源市场：公司重点开发电池箔市场，特别是扩大宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、中航锂电、国轩高科（002074）、亿纬锂能（300014）等重点客户的供货比例，以高标准稳定供货，取得了客户的广泛认可，成为国内电池箔产品核心供应商之一。公司铝箔产品获得有色金属产品实物质量认定金杯奖。
4、罐体、罐盖料
受新冠疫情及居民饮食习惯变化影响，市场对于食品安全、保质期及加热、保冷需求提出了更高的要求，铝制罐料需求量增加。报告期内，公司紧抓市场机遇，国内市场方面，坚持核心客户战略，继续巩固与中粮、奥瑞金（002701）、昇兴太平洋、宝钢的战略合作；国外市场方面，稳定与核心战略客户的合作，结合铝价及汇率走势，调整价格并锁定远期合约，提高订单的盈利水平。
产品研发方面，积极推广旋开瓶盖料及CDL盖型涂漆盖料，在保证高市场占有率的同时，积极优化订单及客户结构，合理调配公司资源，推进南美、东南亚等市场开发。公司罐体料、罐盖拉环料产品均获得有色金属产品实物质量认定金杯奖，同时被中国有色金属加工工业协会评为“中国铝板带十强企业”。
5、工业型材
工业型材在大交通、电力、新基建等领域及机械装备制造方面应用广泛，产品质量始终位居行业前列。重点做好轨道交通、集装箱、光伏产品、专用车市场的开发与维护，不断提升品牌影响力，继续推进航空用挤压材、汽车零部件、泵体、壳体等市场的开发。
公司全资子公司南山航空零部件与FIGEAC AERO共同出资设立“南山飞卓宇航工业有限公司”，积极探讨铝材产品在航空零部件领域的应用。
6、建筑型材
民用建材产品近年来个性化定制、功能性门窗发展趋势明显，市场突显差异化、功能性需求。报告期内，公司在民用材领域以稳健发展策略为主，巩固北方市场，发展南方和海外市场，不断细化渠道部署，提升市场占有率，在运营模式上由原先的“代理”模式向“代理+直销”模式转型，直销占比逐年提升。同时，重点做好“南山世博特”系统门窗终端产品，推动个性化定制服务，根据市场终端客户需求，以“巩固发展代理，持续拓展地产，全面铺展零售”的思路，深耕开发建筑幕墙、家装零售、通用标准材、高端系统门窗、全铝家居等领域，实现多元化、个性化、全方位布局。公司民用材致力于降本增效，稳定产品质量，同时推动客户定制，不断开发高附加值产品，不断提高市场竞争力。
7、锻压件产品航空锻件产品仍是航空业发展必不可少
的重要产品之一。报告期内，公司进一步扩大供货范围，已批量为法国赛峰公司B737机轮供货，是国内唯一可以为民用航空飞机提供机轮产品的公司。报告期内，公司完成了赛峰公司上、下侧撑杆项目的生产与检测工作，通过了罗罗公司盘轴、短轴、长轴及高压压气机等部件认证。
（三）产品研发
1、汽车轻量化用铝生产技术开发及供货
报告期内，公司维持产品研发投入，积极开展汽车用铝合金材料及零部件研发、生产、加工等全流程业务开发，扩大产品规格认证范围，加快推进新老客户产品认证工作，板材从内板继续向外板延伸，已完成6系内外板等多项认证，扩大了公司在汽车板市场份额。优化产品生产工艺，持续提升产品品质，与众多国内外汽车轻量化客户实现合作。同时启动与主机厂废铝回收、可持续性发展等课题的讨论，致力于实现供应链的闭环管理，领先其他竞争对手。
2、积极推进航空用铝研发、认证及供货
航空材料是高端制造中的最高端产品，性能要求高、工艺条件严苛、生产管理难度高，公司在航空板材领域投入大量研发资源，进行持续的技术研发及工艺改进，为国际一流飞机制造企业提供极具竞争力的产品解决方案。报告期内，公司已通过波音及国内市场薄板认证并开始批量供货。公司自主研发的工艺方案，现性能超过了同行业的性能水平，真正将南山铝业打造成世界先进的航空材料合格供应商和世界一流的铝加工企业。
3、高性能铝箔产品技术研发
报告期内，公司已通过10μ高性能超薄电池箔认证，且具备批量供货条件，为终端客户进一步提高电池能量密度、功率密度的技术演进中提供满足要求的铝箔材料。
4、罐料产品技术研发
公司研发的高端瓶罐用旋开盖料、食品用铝制二片扩颈方罐料、0.235mm超薄罐料，成为全球金属包装领域的前沿产品，增加了公司产品及工艺多样性，实现国内瓶罐料的自主供应，在国内市场上处于领先地位，是首批成功产出CDL盖型涂漆盖料的供应商之一。针对不同地区客户需求，公司罐料产品在美洲市场为当地客户提供融资、物流配送、售后及技术支持等服务，得到当地客户的一致好评，市场占有率稳步增长。
5、轨道交通车用铝合金结构材料技术研发
公司在车体铝型材领域取得了较大突破，开展了多个轨道交通车用铝合金结构材料的研发与生产工作，并参与了世界首套设计时速达600公里高速磁浮列车车体铝合金型材的研制工作，为列车供应现车型材，不断突破技术壁垒，创新科研成果。在与各大国际顶尖客户的合作过程中，不断提升公司对于高端产品的研发和制造能力，完成了对材料的母材基体性能、疲劳性能、抗疲劳腐蚀性能、焊接性能、高倍组织性能、低倍组织性能、拼装试验等项目结题工作。
（四）在建工程
公司印尼二期100万吨氧化铝项目，为使BAI氧化铝项目生产实现规模化效益，加强公司行业竞争力，提高市场地位，提升BAI盈利能力，与战略投资者马来西亚齐力铝业、印尼当地中小股东共同投资建设了二期100万吨氧化铝项目。报告期内，项目建设工作正在按照计划进行。
公司高性能高端铝箔生产线项目，近年来公司加大高端铝箔研发投入及产品投放，投资建设2.1万吨高性能铝箔生产线，提高高附加值产品市场占有率。报告期内，厂房及设备基础施工基本完成，设备陆续到货组装、调试。
四、可能面对的风险
1、市场风险
虽然目前全球普遍推出政策引导新能源汽车发展，但仍存在新能源汽车推广不及预期，市场增速缓慢以及传统燃油车铝化率放缓的风险。另外，随着近年来的政策变化及市场情况，行业竞争逐渐激烈，可能会对公司产生一定影响。公司作为国内唯一一家实现批量化生产汽车板的企业，产品全系列、全型号覆盖，与各车企均展开业务合作，并逐步加大对汽车板产品布局力度，扩大市场占有率，稳固公司汽车板龙头地位。
2、外贸政策的风险
近年来，随着单边主义、贸易保护主义和逆全球化思潮涌现和行动升级，美国、欧盟等一些国家不断通过贸易保护措施保护国内产业、就业和市场的需求，对中国的贸易摩擦不断，这种方式不断被其他国家市场效仿，不利影响范围日益扩大。而铝是有色金属行业中受贸易摩擦影响较为严重的品种，产品范围逐渐由铝材向铝制品、含铝商品蔓延。其中，中美贸易摩擦成为全球范围内正在进行且影响范围较大的贸易冲突，尤其是近两年中美双方针对进口商品加征关税展开了多轮博弈，受到全球关注。欧盟近期对中国铝型材、铝轧制产品的反倾销、反补贴，对中国铝产业造成不利影响。公司通过积极应诉、抗辩等手段应对双反调查，争取减少因贸易摩擦而带来的影响。同时公司产品主要向北美、欧洲、东南亚等市场出口，如对单一地区或国家出口占比或依赖较大，未来部分地区或国家通过采取提关税、反倾销等手段调整贸易时，可能会对公司营业收入及利润情况产生影响。公司积极进行全球布局以及拓展内循环，减少对单一地区或国家的市场依赖。
3、铝价价格波动的风险
公司加工产品定价模式为“铝价+加工费”，受市场供求关系影响，铝产品市场价格存在剧烈波动或下滑风险，国外业务定价是以LME铝价加上加工费的形式来结算，两个市场铝价波动以及国内期货铝价和LME铝价的差价，对公司业务有一定的影响。公司积极研判市场，根据客户要求开展套期保值业务，减少因铝价波动而产生的消极影响。
4、汇率波动风险
去年至今，人民币兑美元汇率双向大幅波动，对出口产品收益带来了不确定性影响。公司始终坚持“稳健经营、风险中性”的发展管理理念，通过开展套期保值业务、采取即期和远期结合、分期分批操作、适当运用银行衍生品工具等手段措施，主动管控汇率风险，最大程度降低汇率波动的不利影响。
