宏创控股（002379）2021年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）从事主要业务铝是国民经济发展的重要基础材料。经过二十多年的不懈努力，宏创控股已发展成为一家大型综合性的铝加工企业，营业范围涵盖铝板带箔的研发、生产与销售，主要产品为铝板带、家用箔、容器箔、药用铝箔、装饰箔等，广泛应用于食品和医药包装、建筑装饰等多个领域。公司20万吨废铝再生项目一期10万吨两台双室炉完工投产，建成了铝水不落地直接生产铝板带箔产品，用自身产生废铝和市场回收废铝进行再生铝生产的完整循环经济产业链。项目二期能评、安评已完成，环境影响评审结束等待审批，土建单位正在招标、设备已开始制作，公司将稳步推进项目建设和投产工作，进一步降低生产成本，实现绿色可持续发展。（二）主要经营模式公司主要经营的高精度铝板带箔产品均采用订单生产模式，根据客户不同需求加工产品，采购、生产等部门均围绕销售这一中心环节展开。1、采购模式公司采购部负责供应商的开发与管理，为保证采购物资品质及控制采购成本，充分应用信息化手段，制定了完善的供应商管理体系，建立了公开透明、阳光规范的管理平台，对供应商选择、招标采购流程等各方面做出严格规定，对于重要原材料，需要经过实地评估和样品评估程序，经评估合格后，方可纳入合格供应商名录。2、生产模式公司主要采用“以销定产”的订单生产模式。公司接到客户订单以后，根据订单对产品规格、数量、性能、质量等要求进行技术评审和交期评审，确认接单后严格按照技术要求和交货期限合理安排生产。针对通用半成品、常用产品，采用大批量生产方式，提高生产效率，降低过程成本。针对不同客户对产品不同合金状态、规格的要求，采用多品种、小批量生产方式，以适应市场的快速变化。3、销售模式公司建立以开发终端客户为主、中间商为辅以及贸易业务补充的多元营销模式，通过过硬的质量、优越的性能、及时的交期和优质的服务开展更多的终端活动，实现渠道的多元化，多角度的挖掘市场商机；针对不同客户，公司制定精准的个性化营销体系，包括精准的市场定位、与顾客建立个性传播沟通体系机制、适合一对一分销的集成销售组织、提供个性定制化的产品、提供顾客增值服务等；将传统渠道与互联网有效结合，将企业传达信息直接抵达客户，瞄准客户的核心诉求，清晰的分析市场现状，预测市场变化，提高企业对未来市场的把控能力。（三）报告期内公司经营情况2021年上半年，通过调整产品销售结构，提高精益管控水平，公司主要产品销量同比增加、销售价格同比提高，促使营业收入同比增长33.99%至146,893.72万元，产品毛利率同比提高1.47个百分点至2.24%，同时铝价上涨致使计提资产减值损失（存货跌价准备）同比减少2,694.12万元，影响报告期内实现归属于上市公司股东的净利润-4,053.54万元，基本每股收益-0.0438元，分别较上年同期增加47.48%和47.42%，经营业绩较去年同期有所改善。截至2021年6月30日，公司资产总额253,444.22万元，归属于上市公司股东的净资产137,926.20万元，与期初相比变化不大。（四）重点运营管理工作1、补短板、强弱项，推行“全要素”双对标管理正视公司存在的短板、弱项，聚焦问题，突出靶向管理和靶向攻坚思想，坚持以问题导向、目标导向、结果导向为目标，以经济效益为中心，多维度瞄准一流，开展全要素内、外对标的“双对标”工作，凝心聚力、创新求变，努力实现转型升级和全面提质，促进企业高质量发展，全面提升企业竞争力。2、调整产品销售结构，制定多元化营销策略通过调整产品销售结构，优化营销中心部门架构和绩效方案，提高销售人员的业务能力和积极性，充分融入国内国际双循环相互促进的新发展格局，提高盈利较好品种份额，2021年上半年实现营业收入、毛利率双提高，调整效果初步显现。巩固优化现有市场的同时，积极开展部分贸易业务，形成自产自销加贸易补充的多元经营模式。3、聚焦生产环节问题，提高精益化管控水平通过优化生产管理部门架构和绩效方案，减少内部推诿和促进产销协同，提升管控力度和沟通效率。加强过程管控，进行压力传导，压实分厂自主质量管控责任，强化全员质量意识，不断提高生产效率，提升产品品质，为市场营销提供有力的支撑。4、针对面临主要风险，制定有效化防控措施为降低汇率波动风险,公司开展外汇套期保值业务，加强公司的汇率风险管理，降低企业在外币经济环境中的汇率风险；公司开展商品期货套期保值业务，将产品销售价格、原材料采购成本和风险控制在适度范围内，从而可以减小市场价格波动影响，实现公司稳健经营的目标；同时统筹好防控经营风险和提高存货、应收款项周转效率的关系，加大资金回笼力度，确保资金安全。5、业财融合管控成本，推进企业数字化升级梳理生产经营各环节浪费现象，加强对经营数据的统计分析，发挥其即时价值，为决策提供高质信息；细化各部门考核指标，制定改进提升方案，持续降本增效；着眼于长期主义和价值创造，逐步实现所有业务数字化、所有数据业务化，推进企业数字化升级，全面提高公司发展质量和整体运营能力。（五）公司所处行业发展现状、趋势、行业政策及上半年行业回顾1、公司所处行业发展现状、趋势及行业政策（1）行业发展现状、特点近年来我国铝下游加工行业发展迅速，随着国内铝加工材供给量的不断增加，市场竞争越发激烈，并且相关地区政府对铝加工企业出台了不同程度的财政扶持政策，刺激企业计划新增产能，随着逐步建设、投产，将会进一步加剧行业竞争。另外，在各种因素影响下，国内铝加工产业区域布局出现新的变化。铝加工生产需要贴近消费市场，靠近用户，才会保证良好的效益。一方面，铝材属于个性化产品，生产企业以销定产，市场的占有程度决定了其开工水平，人口稠密、经济发达地区的铝消费水平较高，市场容量大，并且市场活跃，益于铝加工企业开拓市场；另一方面，铝加工材作为中间产品，对运输的要求较高，为保证在运输过程中不受损伤，铝材的运输应尽量避免长途运输和中途转运，加之铝材订单批量相对较小，国内一般采取全程汽运的方式，运输成本较高，因而，铝材供应有一定的运输半径要求，若超出范围，运输费用将超出合理区间而进一步侵占利润。近年来，电解铝生产聚集地吸引铝加工厂入驻趋势明显，直接利用电解铝厂的铝水，缩短工艺流程、减少金属损耗，在一定程度上降低了铝材的生产成本。因此，既靠近铝材消费又临近铝水生产的地区成为铝加工布局的最优选择，全国铝加工生产布局也逐渐从单一的消费集中地向既有铝水资源又贴近消费的地区转移。山东省依托铝水资源优势和自身的区域优势，在2012-2016年期间超越广东、河南成为我国铝材产量第一大省。（资料来源：北京安泰科信息股份有限公司（以下简称“安泰科”））（2）行业发展趋势据AIA数据，2019年全球铝供应量约为9552万吨，其中再生铝3183万吨，占比达33.3%，同时期我国铝供应量约为4203万吨，其中再生铝产量约为690万吨，占比仅为16%，与全球平均水平存在较大差距。同时，欧洲、北美等发达国家或地区再生铝产量已普遍超过原铝产量，日本国内全部使用再生铝生产。再生铝生产过程中的能耗仅为原铝生产的5%，碳排放的2%，在碳中和目标下，加之废旧金属释放高峰期的到来，国内再生铝占比有望大幅提升，预计到2025年中国再生铝产量占比将达到30%。随着国民生活水平的不断提高，传统消费领域包装板块用铝需求将持续保持增长，以及汽车轻量化发展进程不断加快及新能源汽车用铝材的比例提高，铝材在交通运输领域的使用率将持续提升；同时，伴随着锂电池产业的快速发展，电极箔及电池包装用铝箔呈不断增长态势；铝合金模板仍处在大幅扩张阶段，模板领域用铝材需求将保持快速增长；随着碳达峰、碳中和行动方案逐步开展，太阳能等清洁能源将快速发展，铝用太阳能边框消费将跟随大幅上涨；未来建筑领域对铝材的消费市场增长空间或将收窄；另外，随着人们对铝材认识的不断加深，铝材的应用领域将不断拓宽，铝制家具等新兴应用将会成为铝材生产、需求增长的新动力。（资料来源：安泰科）（3）公司所处产业行业政策2019年10月30日，国家发展改革委修订发布了《产业结构调整指导目录（2019年本）》（以下简称《目录（2019年本）》），高效、节能、低污染、规模化再生资源回收与综合利用列入鼓励类项目，为行业发展提供了政策保障。2021年7月，国家发改委发布《关于印发“十四五”循环经济发展规划的通知》指出，到2025年再生铝产量要达到1150万吨，国内再生铝产量占比有望实现大幅提升。2020年伊始，新“禁塑”政策出台。1月19日国家发改委与生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》（下称《意见》），《意见》提出，中国将有序禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用，积极推广替代产品。铝箔用作餐盒、配餐容器有较多特点和优势，包括：安全卫生、耐高低温、绿色环保、再生节能、密封性好、高档美观、方便快捷等。目前，国外对铝箔容器和家用食品包装铝箔的使用已经十分普遍。但是，由于消费习惯、消费理念、认知度等原因，各个国家和地区消费领域和消费水平有较大的差异性，开发应用的潜力仍然较大，亟待通过多方努力，加强适用产品开发，传播成功经验和案例，倡导并推广其应用。中国除了航空铝箔餐盒和烘焙容器，近年来也已经开始在居民日常生活中大量推广使用铝箔餐盒和容器。相关企业的市场开发和应用实例也表明，铝箔快餐盒适合中国国情，完全可以进入餐饮外卖、配送、预包装食品业，也可以进入家庭使用，可以大量替代塑料、纸质餐盒。在国家强力禁塑和双碳战略背景下，随着国内城镇化建设推进、消费观念转变、消费水平提升，以及双碳战略实施、循环经济发展和再生金属回收再利用体系的建立，铝包装必将迎来新机遇。2021年7月23日，国家发改委、国家能源局正式发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确了新型储能独立市场主体地位，鼓励推动新型储能行业的发展。到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，新型储能技术创新能力显著提高，装机规模从2020年的3.27GW增加至2025年的30万GW，年符合增长率约55.8%。新型储能将在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用。储能锂电池成本的下降和性能提升，替代铅酸加速，锂电池在储能技术路线的份额未来10年将得以不断提升。据起点研究院调研统计，2020年中国储能锂电池出货量为12GWH,同比增长56%，预计到2025年中国储能锂电池出货量将达98.6GWH,相比2021年增长721%。随着国家对支持新型储能行业发展政策的落实，储能电池相关产业链企业将迎来巨大发展空间，未来将充分受益于储能行业的高速发展。2、公司所处行业市场现状及上半年行业回顾（1）公司所处行业市场现状及上半年国内铝材产量、消费情况2021年上半年，中国铝材产量为1843.2万吨，同比增长5.3%。其中铝挤压材产量较上年增长6.0%至919.8万吨，占总铝材产量的比例高达49.9%；铝板带产量增长4.8%至519.8万吨，占比达28.2%；铝箔产量增长4.0%至186.2万吨，占比10.1%；铝线、铝粉、锻件等产量合计增长5.1%至217.5万吨，占比11.8%。（数据来源：安泰科）2021年上半年，伴随着经济的全方面复苏，中国铝材消费表现良好，随着地产竣工后周期的到来，房地产行业铝需求呈现快速增长，耐用消费品和电子电力领域强劲复苏。除了传统领域，在国家双碳目标的背景下，新能源汽车、光伏等行业也成为拉动未来铝材消费增长的朝阳行业，中短期铝材需求仍有增长空间。安泰科测算，2021年上半年，包括轧制材、挤压材、铝线、铝锻件和铝粉在内的铝材表观消费量为1575.5万吨，比上年增长1.8%。其中，挤压材表观消费量达823.0万吨，比上年增长0.7%；铝板带表观消费量为411万吨，比上年增长3.3%；铝箔表观消费量估计为135.8万吨，比上年增长6.1%。（数据来源：安泰科）（2）上半年国内、国际铝价走势回顾伦敦金属交易所（LME）和上海期货交易所(SHFE)铝价走势情况2021年国内铝价表现亮眼，铝成为资本市场的新宠。2月份开始，“双碳”目标将铝推至风口，铝是有色金属中碳排放量最大的品种，因此在国家坚定推进碳达峰和碳中和的进程中，铝首当其冲成为最受瞩目的品种。5月份之后，生产端受干扰影响不断升级，其中云南省因为电力紧张开启了用电企业应急错峰用电措施，云南电解铝厂被要求用电负荷由降低10%，不断提高至降低40%，导致省内减产规模达到90万吨/年以上；而广西、贵州也因能耗双控，导致新项目建设进度延缓和部分减产。供应端不断被压缩，而宏观方面拜登推出的具有里程碑式意义的1.9万亿美元刺激计划令市场为之振奋，资金不断涌入供应持续收紧的铝市场，铝价于5月上旬涨至20445元/吨，创近13年新高。国常会多次点名大宗商品价格，国家发展改革委、工业和信息化部、国资委、市场监管总局、证监会等五个部门召开会议，联合约谈了铁矿石、钢材、铜、铝等行业具有较强市场影响力的重点企业，国储亦动用抛储手段来平抑价格。在此敏感阶段，缩表预期以及稳价政策引发商品价格集体回落，上涨势头戛然而止，铝价于5月下旬开始逐步下跌，随后在18500元/吨附近高位震荡。2021年上半年，上海期货交易所现货和三个月期货的平均价分别为17440元/吨和17330元/吨，同比分别上涨32.2%和33.5%。（资料来源：安泰科）2021年以来，得益于新冠疫苗大范围接种以及美日等国加大财政刺激力度，全球经济好转态势更加明显，一季度中国GDP同比增长18.3%，美国同比增长0.4%。全球被抑制的消费需求得到释放，制造业持续扩张。疫情期间，全球大宗商品生产和投资放缓，经济形势好转后供给增长跟不上需求的快速反弹，供给出现阶段性缺口，导致大宗商品价格大幅度上涨。对于铝品种来说，疫情缓和之后海外需求的强劲复苏带来的阶段性铝供应紧张的局势，奠定伦铝上涨基础，同时中国“双碳”目标的提出使铝备受瞩目，资本市场更多的选择铝作为多头配置品种，国内外市场形成共振上涨的走势。2021上半年，伦敦金属交易所LME现货月和三月期铝平均价分别为2243美元/吨和2256美元/吨，同比分别上涨41.0%和39.1%。（资料来源：安泰科）（3）上半年国内铝材出口情况回顾2021年上半年，中国铝材出口251.4万吨，较上年增加12.1%；铝材进口23.2万吨，增长24.3%；净出口228.2万吨，铝材出口以铝板带、铝条杆型材、铝箔3类为主。根据中国海关最新数据，2021年上半年，中国出口铝板带131.7万吨，增加12.7%；铝箔66.7万吨，增加8.6%；铝挤压材50.6万吨，增加14.6%。（资料来源：安泰科）
二、核心竞争力分析 1、技术优势 公司拥有一支整体素质较高的研发团队，具备行业领先的科研能力。公司在主动优化产品结构的基础上，更加注重产品的功能和质量，使之更加符合客户的实际需求和个性化要求。截止至2021年6月30日，公司累计拥有3项发明专利、37项实用新型专利和5项软件著作权。 2、质量优势 公司拥有一支经验丰富的质量控制队伍，动员全员参与全过程质量管控，确保公司的产品从原材料到各个生产环节，直到成品检验，均得到严格控制。公司建立了完善的质量管理体系，先后通过GB/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系认证、GB/T24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系认证、GB/T45001-2020/ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证。 3、品牌优势 不忘初心，公司坚守诚信经营，以优异的产品质量和良好的售后服务赢得顾客的信任，通过长期积累沉淀，逐渐形成了优良的口碑及品牌形象。近年来公司加快了品牌的培育，品牌效应逐渐显现。 4、营销网络优势 经过多年的开拓和积累，凭借着稳定的质量和优质的服务，公司与业界主要客户建立了稳定的合作关系。深耕国内国际两个市场，建立了稳定的营销网络，客户群体遍布国内主要铝材消费地及海外众多国家和地区，在药用铝箔领域处于行业领先地位。 5、循环经济产业链优势 公司废铝再生项目一期10万吨两台双室炉已完工投产，建成了铝水不落地直接生产铝板带箔产品，用自身产生废铝和市场回收废铝进行再生铝生产的完整循环经济产业链。项目二期能评、安评已完成，环境影响评审结束等待审批，土建单位正在招标、设备已开始制作，公司将稳步推进项目建设和投产工作，进一步降低生产成本，实现绿色可持续发展。 6.产业集群优势 公司位于山东省滨州市，滨州市委市政府致力打造世界级高端铝产业集群，公司依托集群内企业特有的政策优势、资源优势、区位优势、创新优势、集群优势、组织优势和空间优势，牢牢锁定精深化、高端化、国际化发展方向，加快发展步伐。 7、独特的企业文化和高素质的干部职工队伍优势 公司秉承了山东宏桥“为国创业、为民造福”的发展宗旨和“拼搏进取、求实创新、快速高效、勇争一流”的企业精神及先进的管理思想，“宏工匠精神，创卓越品质”，力争打造世界一流企业。拥有一支勇于担当、勇于创新、具有超强执行力的高素质干部职工队伍，是公司真正的核心竞争力，是实现公司发展战略与长期有效增长的坚实基础和有力保证。
三、公司面临的风险和应对措施 （1）全球经济恢复、疫情防控的不确定性风险 2021年，新冠疫苗快速普及，推动全球进入后疫情时代，经济逐渐复苏。但是，这轮经济复苏，建立在高泡沫、高债务、高通胀之上，是全球化经济史上罕见的危险的不均衡复苏。主要经济体表现明显分化：中美两国经济复苏步伐较快，成为全球经济增长的“火车头”；欧洲和日本经济活力不足，复苏相对迟缓；新兴市场经济体一方面受益于出口增长，另一方面受困于疫情仍未得到有效控制，经济前景不确定性较高。 （2）原材料价格波动的风险 目前国内铝加工企业普遍采用“铝锭价格+加工费”的定价模式，加工费根据产品要求、市场供求等因素由企业和客户协商确定。为应对铝价波动带来的风险，公司积极研究分析铝价的走势，采取“以销定产”的订单式销售模式、动态调整库存，对主要原材料进行套期保值等措施，最大限度地降低铝价波动对公司生产经营的不利影响。 （3）国内外铝价差异影响出口业务需求和盈利水平的风险 受汇率变动、国外宏观经济形势、市场库存差异等多重因素的影响，国内外铝价通常存在一定差异。具体来看，如果伦敦现货铝锭价格高于国内价格，在加工费一定的情况下，对于同类产品，公司出口业务短期内可以获得铝锭价格差异的额外利润。反之，如果伦敦现货铝锭价格低于国内价格，在短期内可能会压缩本公司出口业务的盈利空间。虽然公司可以通过与客户协商提高产品加工费等方式降低境内外铝锭价差对公司盈利的影响，但仍存在因国内外铝价差异影响公司出口业务需求和盈利水平的风险。 （4）汇率波动的风险 公司出口以美元结算为主，报告期铝箔销售出口占比55.8%，人民币汇率的波动，将有可能给公司带来汇兑收益或汇兑损失。尽管公司已经采取措施减少汇率波动对本公司经营业绩的影响，但随着出口业务规模的增长及汇率波动的加剧，公司仍然存在因汇率波动导致经营业绩受损的风险。 （5）加强库存和应收款的管理，降低经营风险 在市场竞争日益激烈的情况下，降低库存，及时回收应收款，对降低经营风险至关重要，因此，公司将进一步强化业务管理，完善库存、应收款管理流程，力争实现短平快，最大限度缩短库存占用，提高资金利用效率。同时，密切关注市场形势，尤其是重点地区的经济形势、疫情态势，努力降低经营风险。 （6）环保及生产安全风险 公司完全符合现行的国家环保标准，并对废水、废气、固体废弃物等污染物以及污染源进行了积极的治理。对于未来可能的环保政策和标准的调整，公司将提前做好充分准备。公司始终将安全生产放在各项工作的第一位，公司将严格执行《安全生产法》等法律法规的有关规定，并进一步完善各项安全规章制度，实现安全工作有章可循。公司还将继续注重安全投入，对重大危险源实施加强监控和管理，进一步提高抗灾能力和安全水平。
