根据安泰科调研测算，7月全国电解铝含税成本的加权平均值为14345元/吨，较6月份上涨302元/吨，环比增加2.1%。据统计，包括电力、氧化铝、炭阳极等在内的能源和物料成本全部处于上涨态势，其中炭阳极、氧化铝、电力成本对成本上涨的贡献基本相当，分别为0.76、0.68、0.66个百分点。同期铝价也震荡上行，7月均价19227元/吨，环比上涨3.1%，超过成本的涨幅，因此铝企盈利能力依然乐观。全国范围内看，7月份吨铝平均盈利为4882元，较6月份扩大278元/吨，部分低成本企业盈利水平高达7000元/吨左右。
从成本分项分析，氧化铝、阳极价格都是市场因素导致的常规波动，而电价却是特殊时期的超常上涨。今年以来，电解铝企业面临的来自于电力方面的挑战较大，一方面企业生产要承受因电力短缺造成的压产，另一方面用电成本明显增加，目前电力已氧化铝成为电解铝生产的大成本项。7月份成本中主要成本项比例分别为：电力35.3%、氧化铝33.7%、炭阳极14.3%、氟化铝1.1%。
7-8月份是我国工业用电与居民用电的高峰期，今年以来多地区用电量创新高。在这样的需求下，煤炭供应压力非常大，煤矿即产即销，国内供不应求的现状使得煤价持续保持在历史高位水平。7月份秦皇岛动力煤（Q5500）均价达942元/吨，创历史新高，较今年3月份均价上涨308元/吨。为解决煤炭供应紧张的局势，发改委在今年先后4次向市场投放超过500万吨的煤炭储备，且于7月15日再次表示，为做好迎峰度夏煤炭供应保障工作，国家发改委已提前制定储备投放预案，准备投放规模超过1000万吨，将根据供需形势变化再分批次组织煤炭储备资源有序投向市场，保障煤炭稳定供应。但是随着北方开启冬储存煤，如果供应端依然没有明显改善，煤炭价格易涨难跌。煤价高、买煤难已成为当前的主要问题，河南、贵州等省份开始限制煤炭出省以供内需，部分拥有自备电厂的铝企甚至欲转网电进行生产。对于使用自备电进行生产的电解铝企业来说，煤炭价格每上涨1元/吨标煤，则其成本将增加4.7元/吨左右。
除了自备电价的增加，今年年初开始，青海、山西、四川、内蒙古等省/区陆续发布网电政策，取消优惠电价或者上调外卖电价，铝企的网电价格不断上调。7月份，进入夏季用电高峰期，全社会电力负荷紧张，尤其西南地区肩负西电东送的重要使命，省区内分配电量明显不足，导致广西、贵州、云南等省/区内用电量异常紧张。企业在被动降负荷的同时，还需承受新一轮网电价格的上调。目前，广西、贵州等省/区已开始执行新电价，云南存量部分在年初上调后当前暂无新变化，内蒙古包头地区上调幅度较大，蒙西其他铝厂也正在议价中。
根据安泰科统计测算，7月份全国加权平均综合电价（含税）为0.37元/千瓦时，其中自备电价为0.39元/千瓦时，网电价格为0.35元/千瓦时，网电在价格方面的优势开始自备电。
除了电价的上涨，氧化铝、阳极价格同步增加进一步抬升了成本重心。安泰科预计，8月份这三大成本项预期继续提升，将促使电解铝成本保持增长态势。
主撰：安泰科 申凌燕
