2021年，中国铝行业迎来大丰收。东方财富Choice数据显示，截至7月19日，15家披露中报业绩预告的上市铝企全部增长超过50%，其中11家实现利润同比增长超过100%，中国铝业更是预计同比增长约83倍。
“铝企上半年业绩高速增长主要是供需错配等因素拉动铝价上涨，进而带动铝企业绩攀升。”山东某私募机构研究员告诉《证券日报》记者，不过，在碳达峰、碳中和背景下，未来铝企要走绿色、的发展路径，才能不断获得发展的新动能，实现业绩长虹。
铝价创十年新高
“此次铝价上涨首先是需求带动的。”前述研究员表示，2020年上半年疫情期间，需求低迷，铝价大跌；到了下半年，随着疫情缓解，复产复工带动消费改善，铝价进入了上升通道。今年上半年，国内铝价一度突破20000元/吨，创十年来新高，铝企利润也一度飙升至4000元/吨左右。
五矿期货认为，2021年上半年的铝价上涨一方面得益于全球流动性充裕，主要经济体持续复苏的宏观背景；另一方面，“碳中和”“能耗双控”等政策对国内铝的供应产生了突发影响。比如，内蒙古受到“能耗双控”政策的影响，上半年总计减产约38万吨。云南受到电力错峰调控的影响，减产83万吨。
铝价高企，铝企也纷纷抢抓市场机会，提升经营业绩。南山铝业表示，2021年上半年，虽大宗原辅料价格也有上涨，但铝锭价格持续走高推升了公司铝产品的利润空间。公司预计，上半年实现净利润14.16亿元到15.5亿元，特别是二季度实现净利润8.8亿元至10.1亿元，创单季度利润新高。中国铝业也表示，2021年上半年，公司把握铝价高位运行的市场机遇，狠抓降本增效，实现了成本有效控制，主营产品毛利较去年同期大幅增加，实现净利润30亿元。此外，云铝股份、神火股份上半年净利润也都超过10亿元。
不过，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长黄利斌表示，本轮大宗商品价格上涨成因比较复杂。从总体上看，全球需求恢复快于供给，国内需求恢复快于国际，流动性释放快于实体经济恢复，价格上涨在相当程度上是供需错配、外部输入性影响和投机炒作等短期因素叠加作用的结果。而全球债务高企、贫富分化、人口老龄化等深层次矛盾决定了需求难以长期扩张，且供给明显收缩的可能性也比较小，难以形成“超级周期”。
绿色、是发展方向
谈及铝业未来发展趋势，绿色、已成行业共识。
“铝企上半年业绩的高速成长，是受到国际市场大宗商品价格上涨的带动，但是涨价获得的业绩增长不具备可持续性。”香颂资本执行董事沈萌告诉《证券日报》，对于国内铝企而言，转型升级仍然是至关重要的因素，加大研发力度、向产业纵深发展，提高附加值是铝企保持良好发展势头的关键。
此前，南山铝业相关人士就曾表示，公司通过持续加大研发投入已在产品领域实现突破。2016年至2020年，南山铝业研发支出从4.5亿元增长到16.5亿元，发力汽车板、航天板材、高精度铝箔等高精尖、高附加值产品领域，并实现了技术突破。公司成为国内批量供货汽车板的铝企，今年4月份汽车板单月销量突破1万吨。公司也是波音、空客、中国商飞等国内外主流飞机厂商的合格供应商并实现批量供货。此外，公司还成为宁德时代等国内外电池厂家的核心供应商。
在绿色发展方面，沈萌表示，碳达峰、碳中和是国策，铝企接受这样的政策现实，不会为了铝企而开政策的口子，另一方面铝的需求也仍然是旺盛的，所以加快转型升级、减排提质，是铝企认真面对的课题。
今年4月份，中国有色金属工业协会会长葛红林曾透露，“国家有关部门研究了《有色金属行业碳达峰实施方案》（以下简称《方案》），正在征求行业协会和企业的意见。该《方案》初步提出，有色金属行业力争到2025年实现碳达峰，2040年力争实现减碳40%。这一计划比全国的碳达峰时间要至少提前五年。”
加快绿色发展步伐，已成为铝业一个重要且紧迫的任务。从近几年的电解铝产能布局的改变中不难发现，电解铝产能已经在从我国北部和东部等依托火电的优势地区，向西南等依托水电等清洁能源的优势地区转移。在碳达峰、碳中和背景下，产能的转换不断加速，“水电铝”或成为未来电解铝产业发展的主流。
而在铝合金领域，“新能源产业发展壮大，为铝产业增添了绿色发展的新标签。”北京特意阳光新能源总裁祁海珅告诉《证券日报》记者，汽车轻量化对于铝合金发动机、铝合金车体、铝合金轮毂需求很大，此外锂电池电芯对铝也有很大需求。光伏行业，对于电池组件铝合金边框也是无法替代的刚性需求。今年全球光伏组件需求约150GW，若其中的70%由中国产品提供，加上光伏电站安装的铝合金支架需求，光伏行业对国内铝合金产品的需求将达100万吨以上。
祁海珅表示，随着铝业矿山、电解铝企业的技术产业升级，铝业绿色、低碳发展路线将更为清晰，也为下一步的“双碳”目标下的可持续发展创造了条件。
