一、调研背景
2021年一季度铝价表现偏强，产业上对高价表现出极度不接受，在消费尚未有明显改善的前提下，一度突破20000元/吨的关口，让众多市场人士有些始料未及，持续月余的价格僵持背后实际反映的是加大的多空博弈与市场分歧。在当前节点，消费回暖的节奏和供应增量再次进入人们热议的焦点中。在碳中和背景下，电解铝厂新投产能是否如期正常运作？价格冲至十年高位，围绕在铝厂周边的加工企业开工是否会有所影响？消费有哪些重要的变化？下半年消费预期如何？针对上述问题，我们组织以上海钢联电子商务股份有限公司我的有色网分析师带领的考察团队于2021年5月11日-5月14日期间对甘肃地区铝产业进行调研，现将调研情况汇总如下：
二、调研情况
企业A
1、产能：1965年建厂，1974年投产。建成产能55万吨，2018年受供给侧改革影响关停40万吨，暂无重启计划。目前运行产能15万吨/年。
2、销售情况：目前产能全部转化成铝水外销供周边两家下游加工厂使用，其中铝棒厂月采9000吨，铝杆厂月采4000吨。
3、氧化铝：中铝集团内部供应，三网月均价有浮动，氧化铝库存维持一周左右。主要来自河南，山西等地。
4、电价：每月结算，目前0.357元/度。
5、预焙阳极：目前35万吨产能/年。
企业B
1、产能：电解铝产能45万吨/年，240KA为15万吨，400KA为30万吨。
2、销售情况：目前满负荷生产，其中10%铸锭，统一由中铝国贸统销，90%转化成铝水外销，供周边两家加工厂使用，其中铝棒厂月采16500吨，剩余量供给合作的扁锭厂。
3、氧化铝：中铝集团内部供应，三网月均价有浮动，氧化铝库存维持一周左右。主要来自河南，山西等地。
4、电价：全部网价，目前0.31-0.32元/度。
企业C
1、产能：电解铝43万吨/年（一厂30万吨400KA电解槽288台；二厂13万吨200KA电解槽228台）；运行产能41万吨/年，其中铝棒建成产能26万吨/年，基本满产。
2、产品结构：产品结构共四部分：铝棒、扁锭、空心棒、外销铝水（月度4000吨）。
3、电价：企业拥有3台300MV自备电厂。由国家电网统一调度，电费计价根据铝价波动节奏性调整，0.32元至0.36元/度区间。
4、销售情况：自有铝棒产能26万吨/年，目前每天产量740-750吨。铝棒由中铝国贸统销，主要市场在华东，华南地区；空心棒自主销售，主要销往西北铝业；扁锭自销给中铝旗下子公司。
企业D
1、产能：位于青海地界，建成产能25万吨/年，运行产能18万吨/年，当前日度产量550吨。
2、产品结构：主要产品为6063系列铝水棒为主，少量定制棒。
3、销售情况：主要消费地江西为主，少量华南。结算方式为到货当天价+加工费为主，发货周期三天内，厂内库存较低，日度均衡产销，反馈订单尚可。
企业E
1、产能：电解铝产能170万吨/年：陇西分公司400KA25万吨、240KA11万吨；嘉峪关分公司500KA135万吨。
2、运行情况：陇西分公司及嘉峪关分公司运行产能160万吨/年，接近满产。
3、电力：陇西分公司用电全部外购网电。嘉峪关分公司一期小部分需要外购网电；其余全部自备电，平均加权电价在0.35元/度附近。
4、销售情况：陇西分公司全部生产铝水，供给周边2家铝材厂。嘉峪关分公司少量铸锭供给旗下铝卷厂使用，其余铝水全部外销给周边七家下游加工厂，其中铝棒厂6家，铝杆厂1家。
5、氧化铝：月采购30万吨左右，80%的长单比例，主要采购山西、河南的氧化铝，原料备库很充足。
6、预焙阳极：与山东索通战略合作，年度60万吨阳极全部由索通配套生产。
企业F
1、产能：2014年投产，设计产能32万吨/年，目前两条生产线月产6000吨，全部为6063系列铝水棒。
2、产品结构：主要产品为6063系列铝水棒为主，少量定制棒。
3、销售情况：目前订单很好，80%长单以销定产，留20%零单比例。所产6063铝棒主要通过贸易商直接销往华中，华东地区，周度均价结算。
企业G
1、产能：建成产能45万吨/年，目前运行产能26-27万吨/年，全做为铝水棒，其中对外销售25万吨，自留1万吨左右库存以备订单调节。
2、产品结构：主要产品为6063，6061,6005系列铝水棒为主，公司从前两年加大工业棒生产占比。
3、销售情况：按年签订长单，订单签订情况良好，其中贸易商占60%，型材厂占40%，其中建材占比逐渐减少，周度均价结算为主，如需月均价结算则需先付款，款到再发货。
企业H
1、产能：建成产能10万吨/年，由于铝水供应受限，目前铝棒月产量为6000-7000吨。
2、产品结构：主要产品为6063系列铝水棒为主，少量定制棒。
3、销售情况：订单充足，客户群体以终端客户为主，主要销往安徽和浙江地区，周度均价结算，全部以销定产。
企业I
1、产能：2020年投建，建成产能45万吨/年，2021年3月开始生产，至5月份产量已达3万吨，由于铝水供应受限，今年预计完成产量30万吨，全部为铝水棒，规格比较全，大规格可生至381系列，后期计划开发生产重熔棒系列。
2、产品结构：主要产品为6063系列铝水棒为主，也可生产定制的6061，6463，6061,6005等牌号的铝棒。
3、销售情况：订单充足，70%长单销往终端型材厂，主要销售地区为华中、华东地区，周度均价结算。
企业J
1、产能：2011年成立，产品结构分为铝合金铸造和危废处置两个版块。铝合金铸造产能为2万吨/年，其中脱氧合金类产品产能为12000-18000吨/年；电工圆铝杆产能为3000吨/年。
2、销售情况：由于运输距离问题，主要供应周边地区企业为主。
3、具有危废铝灰处理资质，计划提升处理技术，规范并增建铝灰填埋场地。
结论：甘肃地区电解铝厂铝水外销比例处于高位，下游企业订单情况良好，铝水供应稍显紧张，就地100%转化格局基本确定。今年铝价强势上行，电解铝企业整体盈利水平，对铝价中长期趋势皆比较看好。能耗双控对甘肃地区铝企运行产能暂无影响。
