铝方面:山东环保限产细则全部落地,库存拐点大概率到来。山东地区涉及电解铝企业的限产细则已经全部落地。库存方面,由于去产能叠加环保限产的累积效应,本周铝锭库存相较上周同期减少。预计国内四季度电解铝供应将从之前的过剩转为不足。电解铝行业集中度高,易于统筹去产能,关停违规、整治自备电厂,叠加环保限产等诸多催化剂,将使铝价延续上行趋势。看好电解铝供给侧改革的持续推进所带来的板块投资机会。推荐关注中国铝业。
锌:本周锌价回调,长期依旧看好供极端偏紧带来的上涨机会。锌价近期回调的原因是伦锌挤仓情况放缓和国内节后消费不及预期以及北方地区环保高压导致的下游镀锌、压铸锌生产受到影响所致。长期来看,我们认为支撑锌价维持高位的基本面保持不变,供给紧缺和低库存的情况没有变化,加上四季度北方高寒地区的矿企或因气候原因陆续停产,矿端也将持续紧缺,加工费承压。因此我们长期依旧看好供给端偏紧带来的锌价上涨机会。推荐关注中金岭南。
钴方面:本周钴价维稳,未来继续看涨。目前市场供需偏紧,依旧支持市场。而未来三元电池等是大势,需求会进一步增加,钴的需求也将会继续增加。推荐关注华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业。
推荐关注:厦门钨业、北方稀土(轻稀土龙头);中科三环、正海磁材、宁波韵升(稀土磁材板块);钴金属板块:洛阳钼业、格林美;中国铝业、云铝股份(铝供给去产能);云南铜业、江西铜业;中金岭南。
