01 / 基本面分析
宏观面,美国一季度GDP仅有1.1%,大幅低于预期与前值;另外核心PCE物价指数为4.9%,高于市场预期,核心物价指数的回升以及GDP的回落或令美联储货币政策陷入困局,未来加息幅度及终止时间上的不确定风险较大。基本面,电解铝企业复产流程较长,产能恢复仍需等待较长时间,目前四川、贵州等地区复产节奏偏缓。云南水电问题尚未缓解,目前仍处于限电阶段,供应端产量增加变化不大。库存方面,铝锭社会库存持续下降,随着后续需求端的进一步改善,库存或进一步去化。短期铝价或延续震荡行情。
02 / 现货报价分析
现货市场,上海现货铝锭报18370-18410元/吨,均价18390元/吨,较上交易日涨30元/吨,对2305合约报升20~升60元/吨。今早铝价震荡下跌,截止中午收盘沪铝主力合约较上一交易日跌45元/吨,跌幅为0.25%。持货商今早跟盘报升贴水,对2305合约报升水40元/吨上下,现货价格小幅上涨,持货商对网价报均价-10~均价/吨上下听闻成交。今日大户收货积极性一般,华东市场收货价在18390元/吨上下。整体来看,铝锭现货市场成交表现尚可。
03 / 综合分析
周三沪铝震荡收运行阳线,盘中交投活跃,部分空头回补入场为主。受美联储加息落地和近期国内降准消息刺激商品短期反弹,外围欧洲通胀或继续加息预期打压商品,市场表现较为清淡。从盘面看,rsi2值在40附近,市场技术指标短期呈现偏空排列,建议投资者参与偏弱交易为主。