宏观主导,铝价承压震荡
周一沪铝大幅回落,主力2304合约收跌240元/吨,夜盘沪铝小幅回升。伦铝跌破2400美元/吨,日内收2376.5美元/吨。现货长江均价18330元/吨,跌150元/吨,对当月贴水85元/吨。南储现货均价18340元/吨,跌170元/吨,对当月贴75元/吨。现货市场货源充裕,下游按需采购成交较淡。根据上海钢联数据,2月27日全国铝锭社会库存125.1万吨,较上周四增加1.3万吨;铝棒社会库存20万吨,较上周四减少1.7万吨。宏观面,美国1月耐用品订单环比降4.5%,创2020年4月来最大降幅,预期降4%,前值自升5.6%修正至升5.1%。美国1月成屋签约销售指数环比升8.1%,创2020年6月以来最大增幅,预期升1%,前值由升2.5%修正至升1.1%。关注2月美国就业和消费者物价数据,寻找更多美联储动向。产业消息,内蒙古霍煤鸿骏铝电公司高品位铝产品去年销售59.9万吨,增加产品销售收益1769万元。
整体,因上周的美国PCE数据高于预期,市场认为美国通胀反复,美联储加息鹰派情绪又起,美指连续反弹,金属集体受压,铝价亦有所回落。目前的消费现实偏弱,情绪谨慎,铝价易跟随宏观情绪。中期关注消费落地表现,消费尚未证伪,供应扰动短时间难改,铝价动力仍存。
操作建议:期货逢低做多、买入看涨期权