行业消息
1、近日，山西省生态环境厅生态环境执法局发布《关于进一步强化秋冬季空气质量保障执法监管工作措施的通知》。根据《通知》要求，山西氧化铝行业企业属于重点监管单位，且行业企业辐射多个重点产业集群区，此次监管实施对该省企业安全生产提出更高要求。参考去年监管及目前政策要求来看，在监管期间，山西氧化铝企业将执行差异化减排措施。据数据统计，截止到2022年10月中旬，山西氧化铝建成产能达到2595万吨，产能利用率为66%左右，超七成企业已经处于减停产状态，30%以上的产能尚在停产中，区域整体运行并不高，可再减产比例较为有限。
2、据Mysteel，文山州加快推进绿色能源和先进制造业深度融合，成功引进魏桥、神火、中铝等一批龙头企业，产业集群效应不断显现。目前，全州绿色铝产能达343万吨、再生铝产能达100万吨，绿色铝总产能占全省近二分之一、全国近十分之一，文山正向“中国绿色铝谷”核心区加速迈进。
观点总结
供应端，海外能源扰动因素较多，减停产的铝冶炼厂短期较难恢复正常生产；国内方面，铝土矿受北方疫情影响运输，整体供不应求，市场成交较为有限；电解铝方面内蒙古有新增产能投产，四川复产速度慢于计划，云南减产暂无扩大，但云南部分恢复时间更长，供应端缓慢修复。需求端，上周下游开工已恢复至长假前水平，工业型材和汽车相关订单增加，光伏基建表现亮眼，10月仍处旺季消费段，政策方面下调首付利率等利好房地产，但近期疫情多发，部分地区铝加工企业开工或有不足，“金九银十”已过大部分，旺季表现低于往期，长期需求存疑。库存上，国内外均处低位，随着在途铝锭持续到货，国内呈现阶段累库，LME库存大增，传大宗商品巨头嘉能可已向LME仓库提供大量俄罗斯铝，虽对LME库存大增的说法不一，但海外多国激进加息下中长期全球需求预期悲观，国内外铝价承压。操作上建议，沪铝主力AL2211合约短线区间交易为主，注意操作节奏及风险控制。
