今日铝价大幅上扬,核心驱动在于宏观氛围非常好,有色金属与股市齐飞。昨夜美通胀数据刺激过山车行情,有色金属宽度震荡,后半场上演绝地反击,铜铝油股市等大涨,日盘维持上涨趋势,尤其是在铜锌逼仓的氛围烘托下,铝价跟涨,沪铝 2211 合约涨 435 元至 18830 元/吨;宏观方面,美国 9 月核心 CPI 同比增长 6.6%,为 1982 年以来最高水平,超出市场预期,美元指数暴涨,美股商品等闻讯大跌;但随后股市原油商品等绝地反击,主要驱动在于三个方面,一个是通胀数据公布后阶段性利空出尽,另一个方面在于欧元区尤其是当前交易员门押注英国局势,英镑、英债暴涨,报道称英国官员在设法逆转首相特拉斯的减税计划,一定程度抑制美元指数走势;最后一个因素在于基本面因素比较强劲,尤其是铜锌还在逼仓,铝库存维持低位成本高企的大背景下,更何况外盘还在交易限制俄铝相关的一系列政策,较为坚挺;基本面方面,四川地区复产基本符合预期,预计至 12 月份全省复产至 70%左右,内蒙古白音华投产至 5 万吨左右,进度缓慢,预计至年底 14 万吨左右;近期库存开始去化,每天累计去库 1 万吨的水平表现较好,虽然有发运的因素,但是短期内提振市场情绪;但是现货成交氛围低迷,临近交割基差反而进一步走弱,绝对价格上涨和月差扩大后贸易环节并不买账,抛售较为积极,但是从出库数据来看,刚需表现尚可,下游订单部分行业表现优秀;
交易策略方面,大方向维持铝价区间震荡的观点,四季度是多头可以逢低做多的时间窗口期,但是短期内临近震荡区间的上边界,从今日持仓量大增来看,向上的走势可能尚未结束,短期可能持续到周一 2210 合约结束;套利方面,正套继续持有(2211-2302)。