阶段性止跌企稳 外盘反弹力度弱于国内
【市场分析】
昨日盘后外盘有色金属止跌企稳,但是夜盘又转入震荡的走势,LME 铝价反弹后再度回落至5日线以下,压力明显,比较弱势;但是沪铝主力连续合约站稳5 日线,较外盘明显强势;夜盘LME 铝涨 0.62%或 15.5 美元至 2530 美元/吨,沪铝指数减仓 3229 手反弹140 元/吨至19775元/吨,这一波下跌的驱动主要是来自海外对衰退的交易,所以一旦外盘企稳,国内反弹的力度就会很好,7 月份加息 75 个基点已经在预期之内,本周四鲍威尔演讲的内容较为关键,需要关注;现货成交方面,昨日期货价格反弹,但是现货氛围走弱,现货商利用反弹加快出货,华东地区报价升水逐步下行,华南地区铝棒及铝锭消费较弱,情绪一般;巩义地区表现尚可;基本面方面,欧洲能源电力价格和澳洲煤炭价格近期上涨明显,能源属性预计会产生作用,国内库存持续去化,虽然有隐形化的因素存在,但是如果 7 月份社会库存降至 6 开头,对市场仍然有较好的提振作用;
【交易策略】
单边:价格在前低的位置受到支撑,略有反弹,但是外盘尚未完全企稳的情况下,预计国内会以震荡的走势为主;
期权方面:上游铝厂可利用本轮反弹的机会,择机尝试累沽策略或者高价卖货策略,需求单位,建议逢低采购,低买高等,放缓采购节奏;
套利方面:内外可适当正套操作远月做回归;
内盘可考虑 8-10 的正套,如果库存持续去化,BACK结构可能会放大