部分铝厂亏损,多单持有
【供应】:SMM数据显示10月中国电解铝产量316.6万吨,同比下降2.55%,日均产量10.2万吨,环比下降0.16万吨。1-10月中国共生产电解铝产量3224.9万吨,累计同比增5.1%。进入11月,除云南某铝厂受生产事故停产外,供给端看国内电解铝暂无新的减产。
【需求】:2021年中国10月未锻轧铝及铝材出口48万吨,9月为49.2万吨。2021年1-10月累计未锻轧铝及铝材出口量为454.7万吨,同比去年增长14.3%。11月19日当周,铝型材开工率75.7%,周环比上升1个百分点;铝板带开工率81%,周环比持平;铝箔开工率82.1%,周环比持平;铝合金开工率55%,周环比上升1.3个百分点。
【库存】:11月11日,中国电解铝社会库存100.7万吨,周环比-0.6万吨;11月12日,LME铝库存97.5万吨,周环比-2.9万吨。
【逻辑】:云南某铝厂因为生产事故,导致短路口爆炸,电解铝产能被迫停产,影响产能33万吨。铝价大跌,但成本端下行缓慢,部分炼厂出现亏损。下游逢低备货。多单持有。