19日长江24240涨150贴水120,南储24240涨150;隔夜沪铝2111收盘报23645跌685,LME铝收盘报3103跌67;
宏观方面:发改委研究对煤炭价格实行干预措施;发改委调研郑商所动力煤期货交易,加强监管,防止自备恶意炒作;LME研究对铜合约现货加以限制,修改lendingrule规则,引入延期交付机制。
基本面方面,18日SMM库存报92.8万吨,较上周四增加4.1万吨;同期钢联统计铝棒库存20.15万吨,较上周四增加0.05万吨;9月未锻轧铝及铝材出口49.2万吨,环比微增0.2万吨,出口稳步增长;8月进口原铝10.4万吨,环比下降7.5万吨。印尼计划停止铝土矿出口,今年前7个月,中国还从印尼进口铝土矿近1202万吨占比17%。河南郑州工业限电,铝产业开三停四;铝价持续大涨,贸易市场需求低迷,贴水持续扩大。
策略建议:煤炭价格暴涨遭遇强监管,市场情绪受挫,同时现货需求较差,贴水持续扩大,但煤电铝供给限制预期仍然存在,建议等待市场情绪及现货需求回稳,可逢低做多,短期观望。
风险因素:能源供应增加,如OPEC等增加油气供给。