28日长江22480跌450贴15,南储22490跌460;隔夜沪铝2111收盘报23035涨405,LME铝收盘报2932涨29;
宏观方面;国家物资储备调节中心发布关于2021年投放第四批国家储备铜、锌、铝的公告,第四批销售总量分别为3万吨、5万吨和7万吨;美联储主席参议院表态:美联储几乎满足了开始Taper(减码QE)的条件,相比之下,加息的要求显然更高,减码预期有所上升。通胀压力表明,供需关系失调;美债务上限参议院受阻,美股大跌,美债大涨,美元上升,市场风险情绪上升。
基本面方面,23日SMM库存报78.9万吨,较上周四增加2.3万吨;同期钢联统计铝棒库存16.75万吨,较上周四增加0.45万吨;8月未锻轧铝及铝材出口49万吨,环比增加2.1万吨,出口稳步增长;进口原铝10.4万吨,环比下降7.5万吨。广西、贵州、内蒙古、陕西、云南等地传闻限电限产消息,供给减量预期再度增加。受铝价上涨影响,下游消费严重受阻,铝棒减产、铸锭量提升,旺季库存不降反升,回升压力显著。
受铝价、硅镁合金元素暴涨影响,加上全面限电,下游消费严重受阻,旺季库存不降反升,临近假期,库存有望延续大增;上游限电减产压力不减,广西、内蒙古、云南减产增加,供应继续收缩;宏观面风险情绪上升,美元上行。
策略建议:等待消费企稳,短期观望,超跌可逢低做多。
风险提示:注意政策导向调整。