宏观方面,美联储主席鲍威尔表态不急于缩减QE,美元走弱;广西加强能耗双控,9月氧化铝电解铝分别限产50%和20%;中央改革会议强调要完善战略储备市场调节机制,增强大宗商品储备和调节能力。
基本面方面,30日SMM库存报75.3万吨,较上周四下降0.1;同期钢联统计铝棒库存14.4万吨,较上周四增加1.25万吨;7月未锻轧铝及铝材出口46.9万吨,环比增加1.5万吨,出口稳步增长,同期进口31.2万吨,环比增加1.8万吨,其中铝锭进口18万吨;各省区因限电、能耗双控等因素造成大面积减产,新疆昌吉发布电解铝产量总量控制。新疆出疆物流受阻,到货预计将有明显下降。
策略建议:美联储收紧预期降低,流动性宽松周期持续;国内减产等利好政策不断,提升市场看涨情绪,产量持续下降叠加短期物流干扰,供给收缩对价格支撑强劲,建议逢低做多。