【昨日复盘】
期货:隔夜LME铝震荡调整,收盘跌0.55%,收于2509美元/吨。隔夜沪铝低开整理,主力合约2108跌0.75%,停盘前收于18630元/吨,沪铝指数持仓增加155手至44.1万手。07-08价差较昨日收盘小幅收窄,尾盘收于10。08-09价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于-5。
现货:昨日上海无锡地区成交在18730-18750元/吨之间,对当月盘面贴水40元/吨,绝对价格较周三下降20元/吨,华南价格在18790-18830元/吨。
【重要资讯】
1.6月30日,河南省碳达峰碳中和工作领导小组召开第一次会议。会议要求,坚决抑制“两高一危”项目,坚决摆脱路径依赖,坚决不搞“捡到篮里都是菜”,既抓新兴产业、未来产业,又抓传统产业转型升级,既抓节能降碳提效,又要大力发展可再生清洁能源,确保碳达峰碳中和顺利推进,确保能源保障安全,确保发展提质提速。要把准国家政策导向,运用新装备、新技术、新工艺等,把能耗强度降下来,保障“十四五”时期乃至2035年、2050年远景目标顺利实现。要以科学开放包容思维,深入研究能源、土地、水资源、大气、碳汇等问题的系统解决方案。
【交易策略】
1、单边:在海运费用高企以及安全生产的双重影响下,因北方铝土矿价格小范围上涨,使得地区氧化铝成本出现抬升。但西南地区新增产能仍在继续释放,此消彼长下,市场供应量仍较充足。在供需层面或难给予氧化铝价格更多支撑的情况下,成本方面对电解铝产能投放的制约作用十分有限,伴随复产产能的继续增多,以及云南错峰压产后的弹性恢复,后续供应端仍将面临一定的增长压力。需求端随着高温淡季周期的来临,地产及基建消费已出现被动放缓的情况,同时家电及汽车材消费也因订单边际下行而开工回落。在国储抛储增加额外现货供应量的情况下,后续去库速度的逐渐放缓或影响产业的看涨热情。但考虑到此次国储抛储总量低于市场普遍预期,沪铝在避险情绪集中释放后或维持震荡走势,耐心观望为宜。
2、套利:在终端消费增速环比走弱的情况下,叠加抛储带来的额外供应压力,近远合约的价差结构或有逐渐收敛的可能,暂时观望为宜。
3、期权:沪铝08卖出宽跨式:卖AL2108-P-17600卖AL2108-C-19400(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
