【昨日复盘】
期货:隔夜LME铝震荡上行,收盘涨1.46%,收于2531美元/吨。隔夜沪铝低开整理,主力合约2108跌0.32%,停盘前收于18865元/吨,沪铝指数持仓增加1944手至45.5万手。07-08价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于5。08-09价差较昨日收盘小幅波动,尾盘收于0。
现货:昨日上海无锡地区成交在18820-18830元/吨之间,对当月盘面贴水10元/吨,绝对价格较周五上涨55元/吨,华南价格在18940-18980元/吨。
【重要资讯】
1.索通发展6月28日晚公告,公司索通云铝900kt/a炭材料项目一期600kt/a预焙阳极工程已建设完成并进行试生产。索通发展表示,该项目建设完成并试生产,是公司在“北铝南移”、“碳达峰碳中和”趋势下布局西南市场的重要举措。公司内部对标中,索通云铝在投资成本、人均产能、员工平均学历方面均具备优势。项目的建成投产,对缓解西南地区预焙阳极供需错配现状具有积极影响。
【交易策略】
1、单边:在海运费用高企以及安全生产的双重影响下,因北方铝土矿价格小范围上涨,使得地区氧化铝成本出现抬升。但西南地区新增产能仍在继续释放,此消彼长下,市场供应量仍较充足。在供需层面或难给予氧化铝价格更多支撑的情况下,成本方面对电解铝产能投放的制约作用十分有限,伴随复产产能的继续增多,以及云南错峰压产后的弹性恢复,后续供应端仍将面临一定的增长压力。需求端随着高温淡季周期的来临,地产及基建消费已出现被动放缓的情况,同时家电及汽车材消费也因订单边际下行而开工回落。在国储抛储增加额外现货供应量的情况下,后续去库速度的逐渐放缓或影响产业的看涨热情。但考虑到此次国储抛储总量低于市场普遍预期,沪铝在避险情绪集中释放后或维持震荡走势,耐心观望为宜。
2、套利:在终端消费增速环比走弱的情况下,叠加抛储带来的额外供应压力,近远合约的价差结构或有逐渐收敛的可能,暂时观望为宜。
3、期权:沪铝08卖出宽跨式:卖AL2108-P-17600卖AL2108-C-19400(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
宋阳
投资咨询从业证号:Z0000551