【昨日复盘】
期货:隔夜LME铝震荡调整,收盘涨1.08%,收于2478美元/吨。隔夜沪铝低开高走,主力合约2107涨1.78%,停盘前收于18840元/吨,沪铝指数持仓增加11632手至45万手。06-07价差较昨日收盘小幅收窄,尾盘收于0。07-08价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于50。
现货:昨日上海无锡地区成交在18510-18540元/吨之间,对当月盘面升水10元/吨,绝对价格较周三上涨135元/吨,华南价格在18700-18740元/吨。
【重要资讯】
1.6月9日,一个美国由30多个贸易协会组成的联盟致信总统拜登,要求结束对贸易盟友施行的“232”钢铝关税和配额制度。该组织在信中表示:“关税对钢铝生产行业带来利好,却极大地增加了美国经济更广泛领域的成本。”由关税引发的商品和原材料供应受限已在整个下游行业掀起波澜,(这)扰乱了供应链,并对美国工人的经济造成威胁。该贸易联盟表示,他们是代表美国多个行业、数十万家企业和上百万工人发声。这封信是拜登作为总统亲自前往欧洲与各国人会晤之际发出的。
【交易策略】
1、单边:在海运费用高企以及环保检查的双重影响下,因铝土矿价格小幅抬升,使得氧化铝成本存在上移基础。在刚需成交继续增多的情况下,近期氧化铝成交价格仍在缓慢上行之中。不过在新增及复产产能增多的预期影响下,后续氧化铝价格的上涨空间或较为有限。伴随近期绝对铝价的持续调整,铝厂利润已较前期峰值压缩近千元每吨,但在生产利润仍维持在相对高位的情况下,在产企业的扩产积极性仍然较高。只是受能源供应方面的扰动影响,除云南地区错峰压制产能弹性以外,近期贵州地区也传出减产消息。在能耗控制政策的强约束情况下,供应端的增长弹性仍将受到限制。需求端随着珠三角电力供应吃紧问题的好转,地区需求开始小幅回升。同时上游到货量的阶级性下降也使得库存端的去化速度重新加快,但由于当前政策面压制作用依然存在,区间震荡环境下或难有操作空间,继续观望为宜。
2、套利:在终端消费增速环比走弱的情况下,近远合约的价差结构或有逐渐收敛的可能,暂时观望为宜。
3、期权:沪铝07卖出宽跨式:卖AL2107-P-18100卖AL2107-C-19500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
宋阳
投资咨询从业证号:Z0000551