现货方面,LME铝现货升水1美元/吨,前一交易日贴水5.24美元/吨。沪铝当月在隔夜夜盘大幅下挫后,午前成交重心向上收复,但整体重心仍较昨日下跌超过2%至19100元/吨附近,华东现货成交集中19100-19120元/吨,对盘面升水10-30元/吨,绝对价格大幅下挫后,持货商挺价出货为主。
沪铝2106合约早盘窄幅震荡于10日和60日均线之间,华东现货成交集中18380-18400元/吨,对盘面实时升水10-20元/吨,早盘持货商出货相对积极,市场铝锭流通量充裕,现货升水未能继续往上,临近午前收盘,盘面铝价上涨,现货对盘面升水略降。
中原(巩义)价格对华东升水早间维持在30-40元/吨,后随着下游接受度下滑,实际成交向下,早盘实际成交对当月集中升水40元/吨附近,较昨日略收窄10元/吨。
库存方面,截止6月9日,LME库存为164.98 165.32万吨,较前一交易日下降0.34万吨。截至6月7日,铝锭社会库存较上周下降2万吨至93.4万吨。
观点:昨日铝价同样震荡走弱,受到外部宏观环境以及急剧飙升的政策风险影响,铝价近期预计持续承压。虽然周初最新公布的库存数据显示去库趋势仍然延续,但市场始终存在对于抛储的担忧。基本面喜忧参半,虽然近期环保督查组进驻贵州,当地电解铝厂预计停产10万吨产能,但云南地区随着雨季来临限电影响正在消退,消费端目前处于传统旺季尾部,下游仍有刚需补库。价格方面,目前宏观以及资金面对铝价影响显然更大,同时基本面上对价格仍有支撑,铝价宽幅震荡,单边上短期建议以观望为主。长期来看,在未来很长一段时间内,碳中和限产的各种消息可能仍将对铝价形成脉冲式的拉涨。
策略:单边:中性。套利:内外正套。
风险点:1、流动性收紧快于预期。2、消费大幅下滑。