【昨日复盘】
期货:隔夜LME铝震荡回落,收盘跌1.41%,收于2420.5美元/吨。隔夜沪铝低开震荡,主力合约2107涨0.05%,停盘前收于18470元/吨,沪铝指数持仓减少4613手至45.1万手。06-07价差较昨日收盘小幅收窄,尾盘收于10。07-08价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于20。
现货:昨日上海无锡地区成交在18480-18520元/吨之间,对当月盘面升水10元/吨,绝对价格较周五上涨235元/吨,华南价格在18800-18840元/吨。
【重要资讯】
1.塞拉利昂超级矿业公司是一家新兴铝土矿生产商,获得了采矿证书,矿区储量约10亿吨,该公司某人士透露。“我们获得了采矿证书,矿区储量可达10亿吨左右,”该人士称。采矿证有效期125年。矿区距离内河55公里左右,主要供应铝土矿Al2O346-49%SiO22-4%。内河距离远海仅仅10公里左右。他们计划使用海岬型货船装运铝土矿,目标中国市场。其铝土矿设计年产能500万吨,今年9月份开始基建,明年8月份投产,预计总投资5,000万美元左右。
【交易策略】
1、单边:在海运费用高企以及环保检查的双重影响下,因铝土矿价格小幅抬升,使得氧化铝成本存在上移基础。在刚需成交继续增多的情况下,近期氧化铝成交价格仍在缓慢上行之中。不过在新增及复产产能增多的预期影响下,后续氧化铝价格的上涨空间或较为有限。伴随近期绝对铝价的持续调整,铝厂利润已较前期峰值压缩近千元每吨,但在生产利润仍维持在相对高位的情况下,在产企业的扩产积极性仍然较高。只是受能源供应方面的扰动影响,除云南地区因电力供应不足错峰压产以外,内蒙地区也因能耗增速超标而提高用电成本。在短期能耗政策强约束的情况下,供应端的增长弹性仍将受到限制。需求端受天气等因素影响,地产基建等传统消费正面临淡季冲击,同时珠三角电力供应不足等问题也在制约着地区需求的释放,叠加局部疫情风险的再度提升,去库速度的再度放缓或对铝价的继续上行形成制约。同时抛储传言的重新发酵也对市场情绪造成干扰,继续观望为宜。
2、套利:在终端消费增速环比走弱的情况下,近远合约的价差结构或有逐渐收敛的可能,暂时观望为宜。
3、期权:沪铝07卖出宽跨式:卖AL2107-P-18100卖AL2107-C-19500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
宋阳
投资咨询从业证号:Z0000551