【昨日复盘】
期货:隔夜LME铝震荡回升,收盘涨2.08%,收于2455美元/吨。隔夜沪铝高开整理,主力合约2107涨0.82%,停盘前收于18450元/吨,沪铝指数持仓增加1894手至45.8万手。06-07价差较昨日收盘小幅收窄,尾盘收于5。07-08价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于20。
现货:昨日上海无锡地区成交在18250-18280元/吨之间,对当月盘面平水,绝对价格较周四下降395元/吨,华南价格在18480-18520元/吨。
【重要资讯】
1.6月1日,海德鲁完成了铝轧制业务的出售。至此,海德鲁将在探索新的增长领域的同时,加强在低碳铝领域的地位。交易包括7家工厂、1个研发中心、全球销售办事处和5000名员工,其中650名员工在挪威,其余主要在德国。海德鲁铝轧制业务(包括波恩的业务)的企业总价值为14.07亿欧元。海德鲁的战略方向是,以挪威可再生能源生产为基础,加强公司在低碳铝领域的地位,在回收、可再生能源和电池等领域实现多样化和增长。
【交易策略】
1、单边:在海运费用高企以及环保检查的双重影响下,因铝土矿价格小幅抬升,使得氧化铝成本存在上移基础。在刚需成交继续增多的情况下,近期氧化铝成交价格仍在缓慢上行之中。不过在新增及复产产能增多的预期影响下,后续氧化铝价格的上涨空间或较为有限。伴随近期绝对铝价的持续调整,铝厂利润已较前期峰值压缩近千元每吨,但在生产利润仍维持在相对高位的情况下,在产企业的扩产积极性仍然较高。只是受能源供应方面的扰动影响,除云南地区因电力供应不足错峰压产以外,内蒙地区也因能耗增速超标而提高用电成本。在短期能耗政策强约束的情况下,供应端的增长弹性仍将受到限制。需求端受天气等因素影响,地产基建等传统消费正面临淡季冲击,同时珠三角电力供应不足等问题也在制约着地区需求的释放,叠加局部疫情风险的再度提升,去库速度的再度放缓或对铝价的继续上行形成制约。同时抛储传言的重新发酵也对市场情绪造成干扰,继续观望为宜。
2、套利:在终端消费增速环比走弱的情况下,近远合约的价差结构或有逐渐收敛的可能,暂时观望为宜。
3、期权:沪铝07卖出宽跨式:卖AL2107-P-18100卖AL2107-C-19500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
宋阳
投资咨询从业证号:Z0000551