【昨日复盘】
期货:隔夜LME铝震荡调整,收盘涨0.04%,收于2400美元/吨。隔夜沪铝高开整理,主力合约2106涨0.76%,停盘前收于18575元/吨,沪铝指数持仓增加1838手至54.1万手。05-06价差较昨日收盘小幅收窄,尾盘收于-45。06-07价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于20。
现货:昨日上海无锡地区成交在18420-18430元/吨之间,对当月盘面贴水10元/吨,绝对价格较周二下降90元/吨,华南价格在18400-18440元/吨。
【重要资讯】
1.4月26日中国标准化第二专家组对魏桥集团"电解铝生产节能标准化示范"项目进行考核评估。评估报告指出,魏桥集团积极行动,针对铝电解生产现状,进一步完善生产、管理以及创新模式下的新型电解铝生产标准,通过全员参与技术创新,走出了一条绿色节能环保电解铝标准生产模式。公司将相关做法固化形成标准,健全完善节能标准体系,并依据标准实施生产,打造能耗低、排放少、高产出的电解铝生产模式。电解铝生产节能标准化示范创建项目取得显著成效,积累了可复制、可推广的“魏桥模式”。
【交易策略】
1、单边:成本端因电解铝产量的小幅提升,使得现货需求量出现回升。在刚性成交的指引带动下,氧化铝价格出现了微幅抬升的势头。不过受交口信发及崇左新增项目即将投放的预期影响,氧化铝价格仍不具备大幅上涨基础。在绝对铝价整体高企的情况下,伴随生产利润的继续走高,新增产能的投放意愿仍在增强之中,部分复产项目也已提上日程。不过在新疆地区限产传闻的影响下,叠加双碳概念的持续发酵,市场对供应端将继续收紧的预期仍然存在。需求端在迎来终端消费旺季之后,随着下游接单量的环比好转,企业的备货意愿也有所提升。但由于上游原材料与终端产品的价格传导尚不顺畅,因此高铝价对下游采购意愿的抑制作用较为明显。不过在宏观氛围整体偏暖的情况下,短期铝价的高位震荡状态或将延续,观望为宜。
2、套利:在终端消费提前复苏的预期下,近远合约的价差结构或有逐渐扩大的可能,适当正套介入。
3、期权:沪铝06卖出宽跨式:卖AL2106-P-17000卖AL2106-C-19000(以上观点仅供参考,不作为入市依据)