去年9月，第七十五届联合国大会上，中国政府提出将力争于2030年前实现“碳达峰”、2060年前实现“碳中和”的战略目标。作为工业生产中主要的碳排放行业之一，铝的生产加工各环节，包括铝土矿开采、氧化铝冶炼、原生铝电解、铝材、最终产品生产和再生铝回收利用、以及上游能源的生产过程，均会排放二氧化碳。因此，铝工业成为“碳中和”的重要关注对象。
碳中和对铝的供给方面的影响
根据IAI的数据，2019年全球吨铝碳排放（从铝土矿到铝材）为16.5吨，其中电解铝环节为12.8吨，占比77.6%；而电力能耗对应的碳排放为10.4吨，占电解铝环节的比例高达81.3%，是主要碳排放来源。2019年中国水电生产电解铝占比仅为11%，明显低于全球水电平均占比25%，使得我国电解铝的吨铝电力消耗的碳排放为12.2吨，高于全球平均水平的10.4吨。
铝行业是我国有色金属行业中碳排放量最高的行业。2020年我国铝产业链的碳排放量约为5.6亿吨，约占国内二氧化碳排放量的6%，仅次于工业品生产环节钢铁的21.1亿吨和水泥的20.4亿吨，远高于铜、铅、锌行业等碳排放不超过0.5亿吨的其他有色金属行业。
2020年电解铝环节的碳排放量为4.2亿吨，占铝行业碳排放的75%。通过对电解铝环节能耗控制和总量控制是实现碳排放下降的重要途径之一。
所以，为了达到碳中和目标，节能、减排、降耗措施必不可少。对于铝行业供给方面，可能就意味着电解铝行业获将发生第二次供给侧改革，未来水电铝和再生铝的比例有望提高。
相关数据显示，在不考虑供给扰动下，预计2021年电解铝将新增产能314.3万吨，净新增产能207.3万吨。但受碳达峰下铝工业绿色低碳发展的相关政策影响，预计蒙东地区将以检修的方式停止电解铝运行产能约15万吨；内蒙2021年计划投产的白音华40万吨和2022年计划投产的华云新材料42万吨产能大概率难以实际落地，最终将置换至其他省份进行生产，投产进度将大量延期；云南方面，由于南方供电紧张，并且5月雨季却出现干旱情况，被迫限产限电；再加上新疆自备电网有传言可能会并入国网，这些原因均导致电费上涨，将使电解铝产能增长不及预期。预计2021年实际新增电解铝产能235万吨，其中67万吨为置换，实际新增电解铝产能净增量约150万吨。
光伏发展和新能源汽车或推动铝需求
先说光伏产业。自提出2030年“碳达峰”和2060年“碳中和”的目标后，光伏产业受到前所未有的关注，行业发展提速。而铝由于其独特的物理和化学性质，在光伏装机中被广泛运用：一是光伏组件边框，光伏组件边框主要由铝合金型材制成；二是支架，光伏发电系统或应用产品的安装也采用铝合金型材，使得阳光透过硅片后不再穿透铝浆层，阳光被折射后可以形成光能二次吸收。据统计，每吉瓦（GW）光伏装机容量耗铝量达1.7 至2万吨。
根据中国光伏业协会预计，至 2025年，乐观估计全球范围内累计光伏装机量或将达到约389吉瓦，在相对保守的估计下也将达到约274吉瓦。而在中国范围内，也将分别达到约123吉瓦和约92吉瓦。
随着光伏行业的进一步发展，全球新增光伏装机量将开启大幅增长模式，铝材的消费量将被带动。
从全球范围来看，未来五年光伏行业或将带动铝消费年均增量在50-88万吨之间，从中国范围来看，未来五年光伏行业将带动铝消费年均增量在13-22万吨之间。而在2025年到2035年期间，光伏装机增速将达到最高峰，年均耗铝量也将达到约420万吨的高点。在2035年至2050年期间，光伏新增装机量有所放缓，预计年均新增耗铝量为247万吨。
由此可见，太阳能光伏产业的发展前景及其在能源领域重要的战略地位，其对应的铝消费前景广阔，未来可能会对铝市场产生重大影响。
再来看新能源汽车方面。由于新能源汽车大都采用全铝底盘件，部分车型甚至采用全铝车身以实现轻量化；在锂电池技术路线中，锂电池模块封装要使用3003铝合金，快速充电桩也要需装配铝型材轨道和铝线缆。这样，一辆新能源车平均耗铝量达210千克，比传统燃油车多耗铝约80-120千克。因此，新能源汽车行业对于用铝量需求呈现增加趋势。
而新能源汽车也逐步成为购车主流。据统计，2021年前四个月，新能源汽车产销量达75万辆和73.2 万辆，同比增长2.6倍和2.5 倍，渗透率达到8.3%，相较2020 年提升了2.9%。2020年10月发布的我国《节能与新能源汽车技术路线图2.0》预计到2025/2030年新能源汽车产量将分别达到540/1200万辆，渗透率将分别达到20%/40%。
同时，海外新能源汽车也进入加速阶段。今年五月，美参议院财政委员会通过了《美国清洁能源法案》提案，提案包括取消了车企销量超20万辆后需要一年内退坡的限制；退税补贴只有在电动车占当年汽车总销量的50%之后才退坡；单车补贴金额上限由7500美元上修至12500美元。美国新能源汽车政策出台，利好美国本土汽车制造商，全球新能源车产业链景气提升。
汽车轻量化要求也在进一步提高。汽车轻量化有助传统燃油车节能减排，与二氧化碳排放有着较为直接的关系。根据研究数据表明，若汽车整车质量减少10%，燃油效率可提高6%-8%；汽车质量减少1%，油耗可降低0.7%；汽车整备质量每减少100公斤，百公里油耗可降低0.3L-0.6L，二氧化碳排放可减少约 5 克/公里。
因此，汽车轻量化作为汽车节能减排的重要手段，成为未来汽车工业的发展方向。由于铝合金具有减重效果好、安全性能好等突出优点，成为汽车轻量化目标的主要应用材料。轻量化要求越来越高，对铝合金需求量也随之增大，2020年铝合金占据汽车轻量化市场近65%。
对于新能源车而言，轻量化也有利于增加续航里程，促进其推广应用。铝代钢是目前新能源汽车最普遍采用的轻量化途径，铝制零部件可以应用在汽车的各个方面，包括车身、发动机壳体、底盘、电池组外壳等，预计随着汽车轻量化发展趋势，铝制零部件将得到更多的应用。
从政策角度看，新能源汽车作为国家战略性新兴产业之一，随着安全标准、基础设施建设等标准逐步发布，相关政策体系逐步完善，新能源汽车行业的长续发展前景良好。并且随着补贴政策、双积分政策、限行限购等相关政策的推进会进一步拉动对新能源汽车需求，从而使得新能源汽车由政策驱动向市场驱动过渡。
另外一方面，我国目前汽车千人保有量为 186 辆，汽车渗透率低于欧美、日韩等发达国家。随着经济的回暖、城市化建设的逐步完善，预计购车需求还将逐步增加。因此，汽车的新能源化是推动交通运输行业实现“碳中和”的重要举措。
而依据国际铝业协会发布《中国汽车工业用铝量评估报告（2016-2030）》预测，随着新能源的崛起，2030年中国汽车行业总体用铝量将增加两倍多，从2020年的380万吨增加到2030年的910万吨，其中新能源车耗铝量占全国铝消费总量的比重将从2018年的0.42%提升到2030年的7.22%。由此可见，新能源板块对于铝消费的推动不可忽视。
不论是国内还是国际环境，光伏和新能源汽车板块对铝的需求都在同步增加，且呈逐步放大的趋势。可见，“碳中和”目标的推动将进一步带动铝消费，铝行业未来市场前景良好。
