【昨日复盘】
期货:隔夜LME铝震荡调整,收盘涨0.83%,收于1762美元/吨。隔夜沪铝高开盘整,主力合约2011涨0.87%,停盘前收于13900元/吨,沪铝指数持仓减少1096手至32万手。10-11价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于195。11-12价差较昨日收盘小幅收窄,尾盘收于90。
现货:昨日上海无锡地区成交在14280-14320元/吨之间,对盘面升310元/吨,绝对价格较周四上涨10元/吨,杭州价格在14310-14350元/吨。
【重要资讯】
1.海关总署数据显示,中国8月氧化铝(人造刚玉除外)进口量为26.03万吨,同比猛增120%,环比减少37%。其中最大供应国为澳大利亚,8月份来自澳大利亚的氧化铝为13.11万吨,同比增加34%,环比大幅下滑57%。
【交易策略】
1、单边:原料端伴随海外减产事件的逐渐平息,市场关注焦点重回国内的供需情况。在西南地区电解铝新增产能陆续投放的情况下,地区氧化铝价格仍有上行基础。不过当前国内氧化铝的运行产能依旧充足,叠加海外进口货源的不断流入,短期原料价格仍面临下行压力。在冶炼企业生产成本相对可控的情况下,受绝对铝价调整幅度相对有限影响,当前铝企的生产利润依旧丰厚,企业的扩产意愿并不会因为短期价格出现调整而放慢增产脚步,短中期供应压力依旧较大。而需求端在旺季来临之后,消费复苏预期兑现不足,除部分细分板块订单出现走强以外,其余线缆行业表现依旧低迷。在旺季去库幅度弱于预期的影响下,叠加节前避险情绪的集中释放,短期铝价的调整趋势恐将继续延续,暂时观望为宜。
2、套利:在现货/仓单流动性彻底宽松之前,期铝盘面结构仍将维持反向。同时在地方政府支持本土企业增加商业储备的政策影响下,月差结构也存在一定的托底预期。不过受国庆备货不及预期影响,盘面结构或存在收窄的可能,暂时观望为宜。
3、期权:沪铝11卖出宽跨式:卖AL2011-P-13500卖AL2011-C-15000(具体报价可咨询银河德睿)(以上观点仅供参考,不作为入市依据)